Bank of America, Lagarde, Merkel, Soros bir ağızdan qlobal böhrandan xəbər verir

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

Bank of America yəqin ki, ən parlaq vurdu. Ən son, iyulun 3-də Bloomberg xəbər verir ki, maliyyə institutunun analitikləri deyiblər: “ABŞ-ın güclü artımı, istiqrazların gəlirlilik əyrisinin düzləşməsi, inkişaf etməkdə olan bazarların daralması – bütün bunlar 20 il əvvəl baş vermiş hadisələrin əks-sədası kimi səslənir. Yəni xaricdə vurğulayırlar ki, yeni böhran 2008-ci ildə deyil, 1997-98-ci illərdəki böhrana bənzəyir.

Bundan əvvəl, mayın 29-da Corc Soros Parisdə çıxışı zamanı “Aİ ölkələrində populizmin artması, qaçqın böhranı, investorların inkişaf etməkdə olan bazarlardan pul götürmək istəyi”ni pis siqnallar adlandırmışdı. Yenə də bu "inkişaf etməkdə olan bazarlar" ifadəsidir - bu da bizik. Sorosdan daha çox söz: “Ola bilsin ki, biz yeni böyük maliyyə böhranına doğru gedirik”.

BVF meneceri Kristin Laqard da böhranı qaçılmaz hesab edir, lakin başqa səbəb görür. O, böyük suveren borcları əsas problemlərdən biri adlandırır. Nəzərinizə çatdırım ki, bu sahədə lider olan ABŞ-dır, onun dünyaya 20 trilyon dollara yaxın borcu var.

Almaniya kansleri Angela Merkel də böhranın qarşısını almaq mümkün olmadığına əmindir, lakin səbəbi ticarət müharibəsinə çevriləcək hazırkı ticarət məhdudiyyətlərində görür. Onun qənaəti: “Ona görə də maliyyə böhranı özünü çox gözlətməyəcək”.

Sual: Bu bir növ kampaniyadır, yoxsa bu insanlar müxtəlif tərəflərdəndirlər, amma reallığı səmimi deyirlər?

Valentin Katasonovun şərhi

Böhran müjdəçiləri tamamilə fərqli böhranların adlarını çəkdilər. Məsələ ondadır ki, maliyyə böhranları var, iqtisadi böhranlar var, bank böhranları var, borc böhranları var. Təbii ki, onların hamısı bir-birinə bağlıdır, biri digərinə axır, biri digərini təhrik edir. Cənab Sorosun dedikləri heç də sensasiya deyil. Hamı çox yaxşı bilir və bilirdi ki, qlobal maliyyə böhranının ikinci dalğası üçün ilkin şərtlər yetişmiş, hətta artıq yetişib. Bu, yeni böhran deyil, 2008-ci ildə başlayan (hətta bəziləri 2007-ci ilin əvvəlini qeyd edir) və sanki 2009-cu ildə başa çatmış kimi görünən böhranın davamıdır. Mən belə deyərdim: bu, böhranın kəskin mərhələsi idi və böhranın səbəbləri heç yerə getməmişdir. Artıq bir neçə ildir ki, qlobal maliyyə böhranının ikinci dalğası üçün ilkin şərtlərin yarandığını deyirəm.

Amerikanın birdən 1998-ci il böhranını niyə xatırladığını başa düşmədim. Mən başa düşdüyümə görə, o zaman Cənub-Şərqi Asiyada böhran var idi. Məsələ ondadır ki, dünyanın həmin regionunda baş verən maliyyə böhranı xüsusi böhrandır. Bu, ilk növbədə, regional böhrandır. İkincisi, bu, bir sıra Asiya ölkələrinə basqın edən və onların valyutalarını çökdürən maliyyə möhtəkirlərinin törətdiyi böhrandır. Yeri gəlmişkən, versiyalardan birinə görə, valyuta möhtəkirlərinin bu basqınının iştirakçılarından biri - əslində, hətta təşkilatçısı da Corc Soros olub.

Böhran 2007-2009 milli valyutaların çökməsindən “yaxşı pul qazanan” maliyyə möhtəkirlərinin bəzi məqsədyönlü hərəkətləri ilə bağlı deyildi. Bu böhran qlobal maliyyə sistemindəki disbalans nəticəsində yaranıb. Əsas disbalans isə borcun səviyyəsidir. Üstəlik, təkcə dövlət borcunu deyil, digər borc növlərini də nəzərə almaq lazımdır. Bunlar bankların borcları, qeyri-maliyyə şirkətlərinin borcları, məişət sektorunun borclarıdır. Deməliyəm ki, iki il əvvəl məşhur konsaltinq şirkəti McKinsey dünyada borc vəziyyəti ilə bağlı kifayət qədər maraqlı hesabat dərc etmişdi. Hətta öz şərhlərimlə bu hesabatın bir neçə nəşrini də hazırladım. Hətta o zaman McKinsey xəbərdarlıq etmişdi ki, dünyanın əsas ölkələri və regionları üzrə ümumi borcun səviyyəsi 2007-ci ilin səviyyəsini keçib. Və bu artıq ciddi bir siqnaldır, bu artıq zəng deyil - bu artıq həyəcan siqnalıdır. McKinsey hesabatı qlobal maliyyə böhranının ikinci dalğası üçün üç əsas mümkün episentri müəyyən edir. İlk episentr Amerika Birləşmiş Ştatlarıdır, bildiyimiz kimi, 11 il əvvəl ipoteka qiymətli kağızlar bazarının çöküşü ilə əlaqədar böhranın ilk dalğası buradan başlayıb. İkinci episentr Avropa, xüsusilə də Aİ-dir. ABŞ-da ümumi borcun nisbi səviyyəsi ümumi daxili məhsulun 300%-i səviyyəsinə yaxınlaşıb, Avropada da bu göstəriciyə yaxınlaşıb.

Lakin üçüncü zəlzələ 2007-ci ildə mövcud olmayan yeni episentrdir. Bura Çindir. Çində, McKinsey-ə görə, borcun nisbi səviyyəsi də ümumi daxili məhsulun 300%-nə yaxındır. Mən xüsusi olaraq Çinə diqqət yetirmək istərdim, çünki yaxın keçmişdə McKinsey ÇXR ilə bağlı bütün məsələləri nəzərə ala bilmirdi. Məsələ burasındadır ki, Çində “kölgə bankçılıq” adlanan sistem çox inkişaf edib. Kölgə bankçılıq Rusiyada adət olduğu kimi vətəndaşlara girovsuz kredit verən bir növ gizli ofis deyil. Xeyr, Çində kölgə bankçılığı kifayət qədər hörmətli şirkətdir, fondlar, sığorta şirkətləridir ki, onlar sadəcə olaraq bir-birinə və iqtisadiyyatın real sektorundakı müəssisələrə kredit verirlər. Lakin bu kredit fəaliyyətləri maliyyə tənzimləyiciləri və ən çox Çin Xalq Bankı tərəfindən idarə olunmur. Əlbəttə ki, kölgə bankçılığı bu gün dünyanın bütün ölkələrində mövcuddur, lakin geniş miqyasda bu, Çin spesifikliyidir. Heç bir başqa ölkədə kölgə bankçılığı Çindəki kimi ölçülərə çatmayıb. Buna görə də, kölgə bankçılığı nəzərə alan ekspertlər bildirirlər ki, Çində nisbi borcun səviyyəsi artıq ÜDM-in 600%-i həddini keçib.

Böhranın ikinci dalğasının üç episentrdən hansından çıxacağını söyləmək çətindir. Amma onun gedəcəyi bəllidir. Və Corc Sorosa və ya Bank of America-ya istinad etməyə ehtiyac yoxdur. İstənilən səlahiyyətli maliyyəçi bunu və sair bilir.

Aşağıdakıları da demək istərdim. Baxmayaraq ki, bu gün, deyək ki, Kristin Laqardın simasında beynəlxalq maliyyə təşkilatlarının rəhbərləri həqiqətən də maliyyə böhranının ikinci dalğasının mümkünlüyü barədə xəbərdarlıq edirlər - onlar heç bir konkret tədbir təklif etmirlər. Fakt budur ki, BVF “Vaşinqton konsensusu” siyasətinin dirijorudur – bu, dövlətin iqtisadiyyatı, maliyyəni və s. idarəçiliyindən uzaqlaşdırılmasını tələb edən liberalizm siyasətidir. Və kapitalın hərəkəti ilə bağlı hər hansı məhdudiyyətin aradan qaldırılması ilə bağlı siyasət. Beləliklə, maliyyə böhranı ilə mübarizə aparmağın ən elementar yolu kapitalın transsərhəd hərəkətinə məhdudiyyətlər qoymaqdır. Xanım Laqard panikaya düşmək və yaxınlaşan maliyyə böhranının ikinci dalğasının aşkar əlamətlərini açıqlamaq əvəzinə, BVF-yə üzv ölkələrin nə etməli olduqlarını səmimi şəkildə deməliydi. Ancaq bu, onun etmədiyi şeydir. Fürsətdən istifadə edərək demək istərdim ki, Rusiya üçün qlobal maliyyə sunamisinin nəhəng dalğasından qorunma vasitəsi “transsərhəd kapital axınına məhdudiyyətlər və qadağalar” adlı divar ola bilər. İstənilən səriştəli iqtisadçı bunu çox gözəl bilir. Ona görə də biz bu nəşrin fürsətindən istifadə edib “bizim” səlahiyyətlilərə siqnal verəcəyik. Niyə "bizim" dırnaq içərisindədir? Aydın məsələdir ki, onlar da “Vaşinqton konsensusunun” eyni siyasətinin dirijorlarıdır. Amma ən azından cəmiyyət bilməlidir ki, burada fatalizm yoxdur.

Və 20 il əvvəlki hadisələri çətinliklə xatırlayan gənc dinləyicilərimizə xatırlatmalıyıq: 1998-ci ildə Yeltsin rejimini xilas etmək üçün hakimiyyət kapitalın transsərhəd hərəkətini məhdudlaşdırmaq alətinə əl atmışdı. Baxmayaraq ki, o, həqiqətən istəmədi, amma özünü xilas etmək üçün mən buna getdim.

Rusiyada 1998-ci il böhranı çox spesifik böhrandır. Bu gün Allaha şükürlər olsun ki, Rusiyanı belə böhran təhlükəsi gözləmir. Çünki həmin böhran (biz buna “1998-ci ilin defoltu” deyirik) Çubaysın rəhbərliyi ilə Maliyyə Nazirliyinin qeyri-məhdud həcmdə borc qiymətli kağızları buraxması və piramidanın qaçılmaz dağılması ilə bağlı idi. Bu gün Rusiyanın suveren borcunun səviyyəsi o qədər də böyük deyil. Üstəlik, Qərb sərmayədarlarının Rusiya borcunun alınmasını qadağan etməklə burada kömək edir. Beləliklə, Rusiya Federasiyası üçün 98-ci ilə paralel çəkməyə dəyməz.

Qarşımda çox hökumətyönlü saytdan bir mətndir. Onlar sadəcə olaraq böhranın gələcək dalğasının Rusiya üçün nəticələrindən danışırlar: “Vəziyyət elə görünür ki, Rusiya üçün mümkün tənəzzülün nəticələri həm vətəndaşlar, həm də bütövlükdə ölkə iqtisadiyyatı üçün xeyli yumşaq olacaq”. Nəticə belədir: “Böhrandan ən az buna hazır olanlar əziyyət çəkəcək, ona görə də dünyada vəziyyətin necə inkişaf etməsindən asılı olmayaraq, Rusiya ehtiyatlarını artırmağa davam etməlidir”. Və 2008-2009-cu illər böhranını çox yaxşı xatırlayırıq. Rusiyada, o zaman ki, bizdə prezident Putin tərəfindən yığılmış böyük valyuta ehtiyatları var idi və Baş nazir Putin onlardan bankları dəstəkləmək üçün istifadə edirdi. Banklar isə dövlətdən aldığı, ehtiyatdan götürdüyü pulları çıxarıb ofşorlarda gizlətdi. Bu halda tövsiyəyə necə yanaşmalıyıq: yeni maliyyə böhranının bizim üçün ağrısız keçməsi üçün biz Kudrin-Siluan yolunu davam etdirməliyik?

Bu tam cəfəngiyyatdır. Axı iqtisadiyyat insan orqanizmi kimidir. Heç bir həkim, hətta ən ixtisaslı həkim belə bu və ya digər xəstəliyin necə inkişaf edəcəyini deyə bilməz. Burada tamamilə fərqli səbəb-nəticə əlaqələri, müxtəlif birləşmələr mümkündür. Buna görə də, həkim yalnız bədənin sağlamlığını yaxşılaşdırmaq üçün bəzi tədbirləri tövsiyə edə bilər və s. Beləliklə, "yumşaq nəticələr" və "ehtiyatların yaradılması" haqqında bütün söhbətlər məhz belə psixoterapevtik mantralardır. 2008-ci ili xatırlayıram, o vaxtkı maliyyə naziri Aleksey Kudrin “Qərbdə artıq maliyyə böhranı başlayır, Rusiya isə sabitlik adasıdır” demişdi. May ayında idi. 2008-ci ilin avqustunda isə bu “sabitlik adası” artıq maliyyə sunami dalğası ilə əhatə olunmuşdu. Üstəlik, böhran başa çatdıqdan sonra ekspertlər belə qənaətə gəldilər ki, maliyyə böhranının nəticələrinin Rusiya üçün dərinliyi bu maliyyə böhranının episentri olan Amerikadan da ciddidir. Ona görə də maliyyə-iqtisadi blok liderlərinin və onların məhkəmə jurnalistlərinin söhbətinə münasibət bildirmək belə istəmirəm.

Təxminən on illik dövrlər. Axı illər, o cümlədən illərin istənilən dövrü astronomik hadisələrdir. Böhranların hansı astrologiyasını müşahidə edirik? Bunun ümumiyyətlə maliyyə və təsərrüfat fəaliyyətlərinə necə aidiyyatı var?

Ulduzların və planetlərin hərəkətinin bununla heç bir əlaqəsi yoxdur. Burada Karl Marksın “Kapital” əsərini xatırlamaq məcburiyyətindəyəm. Orada o, kapitalist iqtisadiyyatının dövri inkişafını əsaslandırdı. Əslində kapitalist iqtisadiyyatının iqtisadi dövrü 4 fazadan ibarətdir. Orada qətiyyən mistisizm və kabbalizm yoxdur, çünki söhbət sadəcə olaraq borcların yığılması dövründən gedir. Sırf riyazi olaraq belə çıxır ki, balanssızlıqlar müəyyən aralıqlarla yığılır və böhrana çevrilir. Statistikaya, məsələnin tarixçəsinə nəzər salsaq görərik ki, orta dövriyyə müddəti təxminən 10-15 il olub. Amma problem ondadır ki, Marks həddindən artıq istehsal böhranları haqqında - iqtisadiyyatın real sektorundakı böhranlar haqqında yazırdı. Və bu gün biz virtual maliyyə böhranları ilə üzləşirik. Burada hələ də hər hansı xüsusi məntiq qurmaq mümkün deyil, hələ də kifayət qədər empirik material yoxdur. Və hesab edirəm ki, bu, heç vaxt baş verməyəcək, çünki qlobal maliyyə böhranının ikinci və ya üçüncü dalğası nəhayət, bəşəriyyəti məhv edə bilər.

Buna baxmayaraq, 10 illik tezliyi çox sadə izah edə bilərəm. Böhran - bu nədir? Böhran müəyyən öhdəliklərin, müəyyən borcların qismən silinməsidir. İqtisadiyyatda tarazlığın, tarazlığın qismən bərpası var. Bir müddət sonra sələmçi faizlər üzərində qurulmuş iqtisadiyyatda yenidən pul öhdəliklərinin yığılması başlayır. Bu öhdəliklər həmişə tədavüldə olan pul məbləğini üstələyir - çünki pul kreditdir. Tutaq ki, biz 1 milyon pul vahidi həcmində pul buraxmışıq - amma dövriyyəyə kredit şəklində daxil olan pullar da var. Bu o deməkdir ki, iqtisadiyyatda bir milyon pul vahidi dövriyyədədir, lakin eyni zamanda kreditin verilməsi nəticəsində yaranan öhdəliklər, deyək ki, 1,5 mln. Aydındır ki, borcun yenidən maliyyələşdirilməsi ilə məşğul olmaq olar və bir müddət iqtisadi sabitlik illüziyası yaranacaq. Amma nə vaxtsa sələmçilər, kreditorlar deyirlər: “Biz sizə daha kredit verməyəcəyik”. Həm də burada mistisizm yoxdur. Girov olduğu müddətcə kredit verirlər. Verilmiş kreditlərin qaytarılmasına müəyyən təminatları olduğu halda, onlar borc piramidası qururlar. Bu zəmanətlər tükəndikdə, məsələ budur, borc piramidası dağılır. Bu dövrə belə işləyir.

Burada hələ də tamamilə şüurlu bir an yoxdur? Təsəvvür edək ki, pul sahibləri zəhmətkeş bəşəriyyəti mal-qara kimi qəbul edirlər ki, ondan müəyyən məhsul - ət, yun və ya süd əldə edilə bilər. Bir inəyin sağımlar arasındakı dövrü on saatdır. Yaylağa gedib yelin doldurmalıdır. Ət istehsalının dövrü təbii olaraq daha uzundur. Dana və ya donuz aylar ərzində ət və yağ yığmalıdır. Beləliklə, böhranların insanların iradəsindən asılı olmadığını demək olmaz, əksinə, onlar yalnız bu iradədən asılıdır. Onlar pul və resurs yunu, xüsusən də ən çox əziyyət çəkən ("inkişaf etməkdə olan" adlanan, lakin əslində zəif inkişaf etmiş və ya süni şəkildə tərk edilmiş, bizim ölkə kimi inkişaf etməmiş), sağılan, sürünün bir hissəsi olan inkişaf etməkdə olan ölkələrin yunu kəsdi. ət üçün icazə verildi və qalıqlar qlobal maliyyə və iqtisadi böhranın növbəti mərhələsinə qədər yenidən çəmənliklərdə otarmaq üçün göndərildi.

Olduğu kimi. Bu dövrənin obrazlı şəkildə ifadə olunan xarakteri budur. Yeri gəlmişkən, sələmçilik özünü necə doğruldur? Necə ki, mal-qara bax: axır ki, nəsil doğur. Faiz, məsələn, bir inəyin və ya atın bizə verdiyi nəslin analoqudur. Eyni şəkildə pul da çoxalır. Ümumiyyətlə, burada çoxlu müxtəlif paralellər var. Kapitalizm sözünün özü latın "caput" (baş) sözündəndir. Əslində, kapital mal-qaranın başıdır (həmçinin latın-rus lüğətində deyilir ki, “kapital keşişlərin qurbanlar zamanı başına taxdıqları örtükdür və əsasən ölümlə cəzalandırılan ağır cinayətdir” – düşünməyə əsas var). Qədim dünyada sərvət mal-qaranın sayı ilə ölçülürdü. Paradoksal olaraq, müasir kapitalizmi süd verən müəyyən bir heyvan sürüsünün cinayət sahibi olması kimi təsəvvür etmək olar. Daha sonra, onlar artıq öz funksiyalarını effektiv şəkildə yerinə yetirmədikdə, ət və dəri üçün kəsim məntəqəsinə göndərilir. Uyğun deyil və bunun üçün sabuna emal olunur.