Rokfeller qəbiləsinin qara ləkəsi: dünya super böhranın astanasındadır

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

Dünyanın son 50 ildə görmədiyi küçə iğtişaşları, kütləvi çaxnaşma, milliləşdirmələr və sosial iğtişaşlar – JP Morgan Bankın (ABŞ) aparıcı analitiki Marko Kolanoviçin işlətdiyi terminlərdir.

2008-ci ildə qlobal maliyyə böhranının başlanmasının onuncu ildönümü şərəfinə cənab Kolanoviç xüsusi analitik hesabat dərc etdi və ondan belə nəticə çıxır ki, qlobal maliyyə bazarları indi yeni böhrana olduğundan daha həssasdır. on il bundan qabaq. Təqdim olunan ssenarilərdən ən mənfisinin həyata keçirilməsi vəziyyətində böhran yaşanacaq bu qədər əhatəliiqtisadiyyatı xilas etmək üçün mərkəzi banklar hətta ən çox təsirlənən şirkətlərin səhmlərini bazarda satın alaraq milliləşdirmək üçün faktiki əməliyyatlar həyata keçirməli olacaqlar.

Üstəlik, ən xoşagəlməz şərtlərlə tərtib edilmiş və Amerika və qlobal maliyyə bazarlarının tənzimləyicilərinin sərt tənqidi ilə dolu olan belə bir mənfi dünyagörüşü, başqa bir analitikin istəyini silmək asan (lakin səhv) olardı. bir peyğəmbərin şöhrətini və ya medianın diqqətini qazanmaq, xüsusən də bu cür apokaliptik proqnozların ümumiyyətlə baş tutmaması. Problem ondadır ki, sıravi analitiklər var, tanınmış analitiklər var, təcrübəli analitiklər var. və Marko Kolanovic var. Sonuncunun proqnozu dünya biznes mediasının diqqətini məhz ona görə cəlb etdi ki, o, hədsiz bədbinliyə meylli olmayan, lakin bəzən dünya bazarlarında əvvəlki problemli epizodları dəqiq proqnozlaşdıran kimi layiqli reputasiyaya malikdir. Jurnalistlərin məntiqini başa düşə bilərsiniz: bir neçə kiçik böhran proqnozlaşdıran şəxs böyük böhranın baş verəcəyini proqnozlaşdıra bilər.

Üstəlik: bankın aparıcı analitiklərinə Jp morgan2,7 trilyon dollarlıq aktivləri idarə edən və ənənəvi olaraq Rokfellerlərin "ailə bankı" hesab edilən, təsadüfi insanlar tutulmurvə buna uyğun olaraq, Kolanoviçin özü də astronomların planetlərin hərəkətini hesabladıqları kimi bazarların hərəkətini hesablayan bir növ “görücü riyaziyyatçı” kimi şöhrət qazanır.

Həqiqətən böyük pul qazanmaq arzusu onu Wall Street-də işləməyə məcbur etməmişdən əvvəl fizika üzrə fəlsəfə doktoru olan Kolanoviç maliyyə bazarlarının mövcud strukturunun zəifliyi ilə bağlı bir neçə tezislə kifayətlənir.

2008-ci il böhranından keçən on il ərzində avtomatlaşdırılmış kompüterləşdirilmiş sistemlər tərəfindən qəbul edilən mübadilə əməliyyatlarının və maliyyə qərarlarının sayı kəskin şəkildə artmışdır. Vurğulamaq yerinə düşər ki, bu qərarlar insan müdaxiləsi olmadan, sözün əsl mənasında bir saniyə ərzində qəbul edilir. The Economist jurnalının 2014-cü ildə sitat gətirdiyi Aite Group-un məlumatına görə, təxminən Amerika fond bazarında əməliyyatların həcminin 65%-i kompüter alqoritmləri ilə həyata keçirilir, insanlar deyil. Kolanoviç artıq trilyonlarla dollara yuvarlanan kompüter proqramlarının "sürü davranışı" nəticəsində yaranan bir neçə mini-böhranı (məsələn, bu fevralda Amerika bazarı heç bir səbəb olmadan gündə bir neçə faiz itirdiyi zaman) təsvir edib. Məsələ burasındadır ki, demək olar ki, bütün bu cür proqramlarda insan dilinə belə tərcümə oluna bilən təlimatlar var: “Əgər anlaşılmaz və ya qeyri-adi bir şey baş verərsə, hər şeyi elə indi satın”. Nəticə zəncirvari reaksiyadır ki, bəzi kompüterlər hansısa xarici şokdan əvvəlcə “çaxnaşmaya” başlayırlar, öz səhm portfellərini istənilən mövcud qiymətə satmağa başlayırlar, sonra digər kompüterlər bunu fərq edir, onlar da satışa başlayır və s. bazar çökənə qədər … Əvvəllər belə halların qarşısı birdən-birə ucuzlaşan səhmlər almaq üçün bazara daxil olan şəxslər tərəfindən dayandırılsa da, son on ildə demək olar ki, hamısı lazımsız yerə işdən çıxarılıb. Üstəlik, onlar maaş ödəməyə, məzuniyyətə pul ödəməyə ehtiyacı olmayan və pensiya ayırmalarına ehtiyac olmayan kompüterlərdən qat-qat baha başa gəlir. Kolanoviç bu zəncirvari reaksiyanı “böyük likvidlik böhranı” adlandırır və bunu təklif edir mərkəzi bank mətbəələri- gözlənilməz sosial və iqtisadi nəticələrlə.

Belə bir böhranın çox qısa müddətli olacağını və sonda insanların bazarda hər şeyi qaydasına salacağını, nəticədə hər şeyin bərpa olunacağını güman etmək olardı. Ancaq bu, yalnız ilkin zəncirvari reaksiyaya səbəb olan eyni xarici şok qısamüddətli olduqda baş verəcəkdir. Problem ondadır ki, əgər şok sistemli olacaq, onda bazar artıq ənənəvi üsullarla çıxarılmayacaq. Bu kontekstdə böhranın başqa bir peyğəmbərinə - Moody's reytinq agentliyinin baş iqtisadçısı Mark Zandiyə nəzər salmaq faydalıdır. həm də 2008-ci il böhranının “yubileyi” altında) qlobal maliyyə böhranının təkrarlanmasına səbəb ola biləcək çox ehtimal olunan şokun ssenarisini əks etdirən analitik qeyd dərc etdi.

Cənab Zandi iddia edir ki, sonuncu dəfə böhran daşınmaz əmlak bazarında başlayıb, sonra bütün maliyyə sektoruna və bütövlükdə iqtisadiyyata yayılıb və bu dəfə böhranın episentri və zəncirvari reaksiyanın başlanğıc nöqtəsi çox güman ki, olacaq. borcla dəstəklənən Amerika şirkətləri. Bu qiymətləndirmə ondan irəli gəlir ki, ABŞ-ın son on ildəki pul və tənzimləmə siyasəti "zibil" şirkətlərə kredit verilməsində köpük yarandı, daha sərt pul siyasəti altında borc vəsaitlərinə heç də asan çıxışı olmamalı idi. Borca dəstəklənən Amerika şirkətlərinin potensial zəhərli borcları təxminən 2,7 trilyon dollardır və sürətlə artır. Onsuz da kredit götürmüş Amerika şirkətlərinin borclarının əhəmiyyətli bir hissəsini dəyişkən faizli borclar təşkil edir və FED uçot dərəcəsini artırmağa davam edərsə, həm bu şirkətlər, həm də onların kreditorları domino kimi yıxılacaq. Moody's-in iqtisadçısı vurğulayır ki, bu zəhərli borcların iflasa gətirib çıxaracağını əminliklə söyləmək hələ tezdir, lakin vəziyyətin 2008-2009-cu il böhranı ərəfəsi ilə oxşarlığı xoşagəlməz fikirlərdən xəbər verir. Maraqlıdır ki, Moody's artıq öz müştərilərinin diqqətini Amerikaya misli görünməmiş “zibil şirkətlərin” korporativ defolt dalğasının yaxınlaşmasına yönəldib və bu “dalğa” bütövlükdə iqtisadiyyat üçün ciddi mənfi nəticələrə gətirib çıxaracaq..

Belə bir "defolt sunami"nin birja çaxnaşmasına səbəb olacaq güclü xarici şok kimi mükəmməl olduğunu təxmin etmək çətin deyil.

Müasir dünya iqtisadiyyatı yüksək dərəcədə inteqrasiya olunduğuna görə ABŞ-da növbəti böhran baş verərsə, hətta onun genezisi ilə heç bir əlaqəsi olmayan ölkələr də keçən dəfəki kimi zərər çəkəcək. Qloballaşmanın təbiəti budur. Lakin, 2008-ci ildən fərqli olaraq, növbəti böhran vəziyyətində, bir çox ölkələrin qloballaşmanı geri qaytarmaq istəkləri mütləq olacaq və mümkünsə - Vaşinqtonu təcrid edin Amerika qitəsində və dünyanın qalan hissəsini danılmaz zəhərli siyasi və iqtisadi təsirindən xilas etmək.