Maliyyə piramidaları. Pul vəsaitlərinin çıxarılması və dövriyyəsi sistemi

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

Bildiyimiz kimi piramidalar nisbətən yaxınlarda, 20-ci əsrin əvvəllərində yaranmışdır. Lakin bəşəriyyət onların yaradılmasına uzun müddət və israrla getdi. Bəs bəzi insanlara hava satmağa, digərlərinə isə onu almağa nə kömək edir?

1620-ci illərdə Avropada lalə maniyası başladı. Üç nadir ampul bir ev ala bilərdi. İnsanlar nadir soğanı baha qiymətə alıb, sonra satmaq üçün evləri girov qoyublar. Birja ticarətində onlar gələcək lampaları almağa və satmağa başladılar. Yəni olmayan soğan satılır, onun üçün ev ipotekaya qoymaq, onun üçün nadir soğan almaq, əkmək, qız ampülləri verənə qədər gözləmək və yalnız bundan sonra müqavilə üzrə pulu vermək lazımdır. Bu, müasir fyuçers müqavilələrinə çox bənzəyir.

Gözlənildiyi kimi, lalələrin bumu səngidiyi və dünyanın əngəllərində hələ doğulmamış nadir növ soğanların qiymətinin kəskin ucuzlaşdığı məqam gəldi. 1637-ci ildə qiymətlərin kəskin enməsi bir sıra faciələrə səbəb oldu. Böyük Amerika Depressiyasının günlərində olduğu kimi, müflislər pəncərədən atladılar. Onları yalnız Amerika göydələnlərindən fərqli olaraq 480 il əvvəl holland evlərinin əsasən birmərtəbəli olması xilas edib. Partlayan köpük bütün ölkəni iflas etdi.

Robinzon Kruzodan İsaak Nyutona qədər

18-ci əsrin əvvəllərində Okeaniyadakı kimsəsiz adaların birində ingilislər Daniel Defonun məşhur romanında Robinzon Kruzonun prototipinə çevrilmiş dənizçi Aleksandr Selkirki kəşf etdilər. Cənnət adası haqqında şayiələr yayılmağa başladı və bu, bir növ qızıl tələskənliyinə səbəb oldu. İddialara görə, bu torpaqlar çoxlu təbii sərvətlərə malik idi və onların inkişafı üçün İngilis South Seas Trading Company yaradılmışdır. Şirkət Britaniya İmperiyasının dövlət xadimi Lord Xəzinədar Robert Harli tərəfindən təsis edilib. 1711-ci ildə yarandığı andan 1717-ci ilə qədər şirkət heç bir tədbir görməməsinə baxmayaraq, şirkətin səhmləri sürətlə artmağa başladı. O, yalnız İngiltərənin ən qatı düşməninin - İspaniyanın Britaniya gəmilərini xaricdəki limanlarında qəbul etməyə razı olduğu haqda şayiələr yaymışdı. 1720-ci ildə şirkətin səhmləri 550 funt sterlinq dəyərində idi. Bu sərvət idi. Müqayisə üçün aşağıdakı faktı göstərmək kifayətdir: 150 ildən sonra təqaüdə çıxmış hərbi həkim doktor Uotson ayda 3 funt sterlinq qədər pensiya alırdı. Təqaüd az idi, amma ona qonşu, detektivlə kommunal mənzildə bir otaq kirayə verməyə icazə verdi və hələ də var idi.

Bununla paralel olaraq digər hava ticarəti şirkətləri də yaranmağa başladı. Məsələn, meymunların İngiltərəyə daşınması üçün. Onların bütün işləri səhmlərin buraxılmasına və heç başlamamış fəaliyyətlərə səs-küylü hazırlığa çevrildi. Söz yox ki, bütün bu şirkətlər nə vaxtsa müflis olub? South Seas Şirkətinə gəlincə, səhmlər 890 funt sterlinqə qalxanda bütün ölkə, o cümlədən, yüksək səviyyəli şəxslər və məşhurlar onları almağa başlamışdı. Bu, izdihamın marağını daha da artırdı. Valyuta məzənnəsində kəskin eniş başlayana və piramida çökənə qədər qiymət yenidən 1000 lirəyə qalxdı. Bəli, bu bir piramidadır. Yəni onun əsas elementləri artıq burada mövcuddur - səhmlər üzrə dividendlər birinci investorlara sonuncunun hesabına ödənilir.

Ser Isaac Newton da investorlar arasında idi və əvvəlcə səhmləri mənfəətlə satdı. Lakin sonra müqavimət göstərə bilməyib və paketi yenidən alıb, nəticədə 20 min funt-sterlinqdən çox itirib. Böyük fizik daha sonra bildirdi ki, o, səma cisimlərinin hərəkətini hesablaya bilir, amma kütlənin dəliliyini yox. Lakin Nyutonun hərəkətlərində piramidada pul qazanmağın mümkün olub-olmaması sualına cavab tapmaq üçün maraqlı məqam var. Əsasən, riski minimuma endirən bir strategiya var. Tutaq ki, siz 20%-lə 100 rubl investisiya edirsiniz. Düz dörd aydır risk altındasınız. Çünki dörd aydan sonra məbləğ ikiqat artır və mənfi 100 rubl, qalan yüz rubl oynamağa davam edir. Beləliklə, siz pulu qaytardınız və dividendlər almağa davam etdiniz. İndi iki şərtə riayət etmək vacibdir - yenidən sərmayə qoymayın və vaxtaşırı 20% -in yarısını geri götürün. Beləliklə, hər ay 10% "damlayacaqsınız". Göstəriləndən iki dəfə az, lakin risksiz və etibarlıdır. Burada əsas şey oyunun əvvəlində pul qoymaqdır, əks halda pulunuzun dörd ay belə dayanmayacağı baş verə bilər.

Fırıldaqçılar və şarlatanlar

19-cu əsrin ikinci yarısında hər şey satıldı. O cümlədən saxta dərmanlar. Amerikada onlar bizim indi pəhriz əlavələri dediyimiz şeyi - maliyyə piramidalarının ən yaxın qohumu olan (Herbalife-ı xatırlayın) şəbəkə marketinqində çox aktiv şəkildə satılan qida əlavələrini satdılar. Yeri gəlmişkən, ABŞ-da, sonra isə bütün dünyada qəzet reklamının inkişafının əsaslı yeni mərhələsi məhz bununla bağlıdır. Qəzetlər saxta dərmanlar və tibbi xidmətlər üçün reklamlarla dolu idi. Tibbi xidmətlər belə təqdim olunurdu: xəstə həkimə gəlir, ona döş xərçəngi diaqnozu qoyur; ona bahalı dərman satır, onu içir və möcüzəvi şəkildə sağalır. Fayda ikiqatdır - belə bir şəkildə siz hətta yüksək qiymətə qlükoza və ya təbaşir sata bilərsiniz və eyni zamanda özünüz üçün ad çıxara bilərsiniz.

Maliyyə fırıldaqlarının mexanizmləri yavaş-yavaş daha da təkmilləşdi. Mətbuatda “ördəklər” görünməyə başladı. Məsələn, 1864-cü ildə iki Amerika qəzeti dərhal bir qeyd dərc etdi ki, prezident Linkoln 400.000 işə qəbul edir. Təbii ki, bu, birjada panikaya səbəb olub. Xəbərdə müharibənin hazırlandığı bildirilirdi. Bu o deməkdir ki, bazarlar çox silkələnəcək, bu o deməkdir ki, biz təcili olaraq ən sabitə - qızıla investisiya qoymalıyıq. Bu o deməkdir ki, qızıl kəskin bahalaşacaq… Bu “yanlış məlumatların doldurulmasının” arxasında duranlar qızıl satışında varlanıblar.

Maliyyə piramidaları

Burada, əslində, maliyyə piramidalarını qurmağa başladığı XX əsrə rəvan yaxınlaşırıq. Yeri gəlmişkən, bu ad rus dilində yalnız 1994-cü ildə İqor Nikitinin "Kommersant-Daily" qəzetinin MMM haqqında yazdığı məqalədə ortaya çıxdı. “Şirkət bank krediti götürməklə yaxşı çıxa bilsə də, onların faiz dərəcələri indi aşağı olduğundan, belə bir hiss var ki, “MMM” ASC-nin yaxşı yağlanmış mexanizmində nə isə pozulub və maliyyə piramidası çökə bilər.." Bundan əvvəl belə bir terminin olmaması yalnız bir şeyi ifadə edir - ölkəmizin ictimai məkanında hələ də maliyyə piramidaları kimi bir fenomen haqqında məlumat yoxdur. Bu, məhz 1994-cü ildə baş verdi.

İlk təmiz piramida sxeminin amerikalı italyan Çarlz Ponzi tərəfindən icad edildiyi güman edilir. Hər halda, dövləti vəziyyətə müdaxilə etməyə məcbur edən müasir tarixin ən səs-küylü işlərindən biri idi: fırıldaqçı tutuldu və qanunun bütün sərtliyi ilə cəzalandırıldı.

Və hər şey çox ümidverici başladı. 1919-cu ildə Ponzi aşkar etdi ki, müxtəlif ölkələrdə poçt kuponlarının qiymətindəki fərq üzərində oynamaq olar - bu kuponlar bir möhür üçün ödəyə bilər, ona görə də onlar tez-tez məktubla birlikdə göndərilirdi, ona görə də alıcı göndərərkən pul xərcləmədi. qarşılığında məktub. Beləliklə, o, bu kiçik mənfəəti The Securities and Exchange Company adlı şirkəti öz sxeminin əsasına qoydu. Və sonra o, əmanətçilərə üç ay ərzində 50% mənfəət vəd etməyə başladı. O, kuponları özləri satmırdı, sata da bilməzdi, çünki onları ancaq poçt markalarına dəyişmək olardı. Amma səciyyəvi olan odur ki, həyəcan içində heç kim bu barədə düşünmürdü. Bu isteriya başlayanda baş verir.

On bir ay ərzində Ponzi gündə təxminən 250 min dollara qəbz satırdı. Birdən Post Magazine müəssisəni tənqid etdi. Jurnalistlər sadəcə oturub hesabladılar - əmanətçilərə pul vermək üçün dövriyyədə 160 milyon poçt kuponu olması lazımdır, halbuki onların cəmi 27 min ədədi var idi. Buna görə də, 1920-ci ilin avqustunda, piramidanın yaradılmasından düz bir il sonra, federal agentlər şirkətin ofisinə basqın etdilər və aşkar etdilər ki, maliyyə fəaliyyətinin yeganə növü (yaxşı, qəbzlərin satışı istisna olmaqla) ilk əmanətçilərə faizlərin ödənilməsidir. hesabına … yaxşı, əlbəttə ki, sonuncu. Aldadılmış müştərilər şirkətin ofisini mühasirəyə almağa başladılar və FTB agentləri şirkətin hesablarında (yeddi milyonluq veksellə) təxminən dörd milyon dollar tapdılar.

Ponzi beş il xidmət etdi, yenidən fırıldaqçılıqla məşğul olmağa çalışdı, İtaliyaya deportasiya edildi, oradan da Mussolininin himayəsi ilə Rio-de-Janeyroya getdi və İtaliya Hava Yollarının nümayəndəsi kimi işləməyə başladı. Orada, Braziliyada, 1949-cu ildə yoxsulluq içində öldü - onun əmanətində 75 dollar var idi. Ostap Bender arzusunu gerçəkləşdirib Rio-de-Janeyroya getsəydi, onu hansı aqibət gözləyəcəyini təsəvvür edə bilərsiniz.

Prinsipcə, maliyyə piramidalarının öz sxemində qanunsuz heç nə yoxdur. Müqavilədə yaza bilərsiniz ki, əmanətlə bağlı risklərə görə əmanətçi cavabdehdir və sonra hər şey qanunidir. Ancaq çox vaxt müqavilənin ən diqqət çəkən hissəsində böyük hərflərlə yazılmış risk xəbərdarlığı belə investorları dayandıra bilməz. Özünüz də xatırlayırsınız: 2011-ci ildə reanimasiya edilmiş MMM-dəki insanlar 90-cı illərin MMM-i ilə bağlı hekayənin hələ də xalqın yaddaşında çox təzə olmasına baxmayaraq, heç də az həyəcanla pul gətirirdilər.

Bir piramidanı real maliyyə fəaliyyəti ilə məşğul olan və həm də yüksək faiz vəd edən adi bir şirkətdən necə ayırd etmək olar?

Əlbəttə ki, quru formulalar var - gəlirin ödənilməsi izafi dəyərdən çox olmamalıdır, lakin tez-tez bunu sübut etmək üçün tam maliyyə yoxlaması aparmaq lazımdır, ancaq zahirən hər şey yaxşı görünürsə, necə sanksiya almaq olar hələlik? Bu, bəzi hökumət sxemlərinin piramida sxemləri ilə kifayət qədər uyğun olması faktını qeyd etmir. Məsələn? 1996-1998-ci illərdə Rusiyada dövlət borcunun artması. İndi ABŞ-da da buna bənzər bir şeyin baş verdiyini söyləməyə ehtiyac yoxdur.

Son zamanlar bir çox ölkələrdə maliyyə piramidaları qadağan edilib. Amma hamısında yox. Məsələn, Rusiyada hələ də belə bir qadağa yoxdur. Buna görə də Mavrodinin öhdəsindən gəlmək çox çətin idi və 2012-ci ildə onun yeni mağazasını bağlamaq üçün qanuni hiylələr lazım idi.

Dünyanın ən çox pul piramidası

Daxil edilən pulların həcminə görə ən böyük piramida sxemi Bernard L. Madoff Investment Securities MMC-dir. Bir neçə onilliklər ərzində (1960-2008-ci illər) onun rəhbəri amerikalı Bernard Madoff müştəriləri 50 milyard dollar aldadıb. Madoffun firması iri əmanətçilər üzrə ixtisaslaşmışdır. Onun özü və təsir agentləri okeanın hər iki sahilindəki elit klublara daxil idilər. Onun həbsindən bəri yalnız üzvlük haqqı milyonlarla dollarla qiymətləndirilən elit Palm Beach Country Club üzvləri ümumilikdə bir milyard dollar itiriblər. Və maliyyəçi Rene-Thierry Magon de la Vilyuche, Madoffun həbsindən on gün sonra damarlarını kəsdi. Bir milyard dörd yüz milyon dollar itirdi. Altmış yaşlı avstriyalı maliyyəçi Sonia Kon daha çox itirdi. Şayiələrə görə, o, rus mafiyasından gizlənməyə məcbur olub, çünki itirdiyi üç milyard dollar arasında rus kölgə işçilərinin pulları da var.

Skeptiklər də var idi: Bostonlu mühasib Harri Markopolos, Madoffun ifşa olunmasından doqquz il əvvəl onun imperiyasının dünyanın ən böyük maliyyə piramidası olduğunu yazmışdı, lakin heç kim ona qulaq asmadı. Madoff çox nüfuzlu və hörmətli bir maliyyəçi idi. 2008-ci il böhranı zamanı bir çox müştəri pullarını geri çəkmək istədi. Madoff panikaya düşdü, qəribə pul əməliyyatları etməyə başladı - işçilərə bonus şəklində pul payladı. Oğullar izahat tələb etdilər və o, hər şeyi açıq etiraf etdi. O, polisə şikayət etmək istəyirdi, amma oğullarından biri onu qabaqladı - vəkil çağırdı, Qiymətli Kağızlar Komissiyasına zəng etdi. Madoff 2009-cu ildə həbs edilib və 150 il həbs cəzasına məhkum edilib. Həmin vaxt onun 71 yaşı var idi.

Ən böyük piramida

Rusiyada 90-cı illərdə çoxlu maliyyə piramidaları var idi, lakin heç biri MMM-ə yaxınlaşmadı. Mavrodi və onun piramida binası müasir Rusiya tarixinin simvollarından birinə çevrilib. Onun haqqında "PiraMMMida" filmi 2011-ci ildə baş rolda Aleksey Serebryakovla çəkilib. Və təxminən iyirmi il keçməsinə baxmayaraq, Lenya Golubkov ilə reklam dövrü hələ də xatırlanır. Adi insanların həyatından lirik eskizlər mütləq xalqın kollektiv şüursuzluğuna düşdü. Bunu izah etməyə çalışarkən bunu da nəzərə almaq lazımdır - niyə məhz MMM-in arxasında aldadılmış əmanətçilər dağ kimi dayanıblar, niyə insanların bu cür etimadını məhz Mavrodi qazanıb.

Tədqiqatçılar - psixoloqlar, sosioloqlar, mədəniyyətşünaslar uzun müddətdir ki, piramidalar fenomenini yaxından müşahidə edirlər. Çoxlu fərziyyələr, versiyalar, şərhlər, insanların efir üçün pul ödəməsini izah etməyə cəhdlər var.

Psixoloq Lyudmila Dragunskaya deyir: "Səbəb, əlbəttə ki, insanlardadır, amma hamı üçün bir səbəb axtarmaq olmaz". - Ancaq tipini qeyd edə bilərsiniz: bunlar şansa güvənən tənha insanlardır. Onlar vəziyyəti təhlil etməkdən imtina edərək uçurumun astanasında tarazlığı saxlamağa üstünlük verirlər. Bu risk, deyəsən, onların gözünü qaraldır və vəziyyəti balanslı şəkildə və hər tərəfdən qiymətləndirməyə mane olur”. Bəziləri üçün məqsədə çevrilən risk həyəcanıdır. Təbii ki, bu tək izahat deyil.

Psixoloq Fərit Səfuanov hesab edir ki, havanın tipik alıcısında arxaik şüur hökm sürür. “Bu insanlar niyə itirilən bir işə qarışdıqlarını sizə məntiqi şəkildə izah edə bilməyəcəklər. Onlar məntiqi kateqoriyalarda deyil, mistik, mifoloji kateqoriyalarda düşünürlər”. Bu, uşağın düşüncəsidir, yaş keçdikcə rasional düşüncə ilə əvəz olunur, lakin bəzən onunla bərabər mövcud olmağa davam edir. "Ona görə də çətin stresli vəziyyətdə olan insan," deyə psixoloq davam edir, "həmişə möcüzəyə ümid edir. Vəziyyət nə qədər çətin olsa, möcüzə üçün bir o qədər də ümid var”.

Sadə düşüncəli insanlara haqq qazandırmaq üçün isə maliyyə ombudsmanı Pavel Medvedevin sözlərini misal çəkmək istərdim. Etiraf edir ki, tez-tez özü piramidanın harada olduğunu və harada olmadığını dərhal tanıya bilmir. Piramidalar tamamilə zərərsiz şirkətlər kimi maskalanır: kredit kooperativləri, mikromaliyyə təşkilatları. Eyni zamanda, son illər əhalinin maliyyə savadlılığı yüksəlir: “Əgər MMM-nin çiçəkləndiyi dövrdə hətta deputatlar belə pul yatırırdılarsa, indi biz hələ də belə adamları axtarmalıyıq”.