Mənaların bərpası. pul nədir? 3-cü hissə

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

Başlamaq

Bu hissədə mən “ehtiyat” adlanan valyutalarla beynəlxalq maliyyə sistemi üzərində qurulmuş “inkişaf etməkdə olan” dövlətlərin müasir müstəmləkəçi quldurluq sisteminin bu gün necə fəaliyyət göstərdiyini ətraflı göstərmək istəyirəm. İndi bu barədə danışan kifayət qədər az adam var, amma indiyə qədər təəssüf ki, bu mexanizmin heç birində insanların çoxu üçün başa düşülən bir izahat görmədim. Və bəzən hətta səhv izahat versiyalarına rast gəlinir ki, bu da insanları bu mövzunu başa düşməkdə daha da çaşdırır.

İki dövlət arasında beynəlxalq ticarətin sadə modelinə nəzər salmaqla başlayaq. Nümunə olaraq, məsələn, Rusiyanın xaricə neft satmasını götürək, əgər bu ədalətli mübadilə sistemində baş verirdisə.

Birinci mərhələdə neftimizi müəyyən X ölkəsinə bu ölkənin müəyyən valyutasına satırıq. Amma Rusiya daxilində pul kimi ancaq rus rublundan istifadə etmək olar. Buna görə də X ölkəsinin valyutası Mərkəzi Bank tərəfindən müəyyən məzənnə ilə rubla dəyişdirilir. Bundan əlavə, bu rubllar Rusiya iqtisadiyyatına neft şirkətlərinin işçilərinin maaşları, neft şirkətlərinin digər təşkilatlardan aldıqları xidmətlər və ya mallara görə ödənişlər şəklində, habelə müəyyən ödənişlər şəklində bu məbləğdən vergilərin ödənilməsi yolu ilə daxil olur. büdcədən (yenə əmək haqqı və ya mal və ya xidmətlərə görə ödənişlər).

Amma bizdə ölkə iqtisadiyyatında disbalans var, çünki rubl iqtisadiyyata daxil olub, lakin bu məbləğə uyğun gələn mal və xidmətlər yoxdur, çünki neft şəklində olan mallar X ölkəsinə gedib. yol, o zaman ölkədə inflyasiya başlayacaq, yəni pulun alıcılıq qabiliyyəti aşağı düşəcək.

Ona görə də balansı bərpa etmək üçün 2-ci mərhələnin baş verməsi zəruridir, bu müddət ərzində Rusiya neftimizi alan X ölkəsindən X ölkəsinin valyutasında eyni məbləğdə mal və ya xidmət alır.

Ticarət firmaları X ölkəsindən Rusiyaya satış üçün mal gətirmək üçün Mərkəzi Bankda əllərində olan rublları (öz vəsaitləri və ya borc pulları) X ölkəsinin valyutasına dəyişdirirlər. Sonra X ölkəsində mal alıb gətirirlər. xaricə satılan neftin müqabilində əvvəllər ödənilən rubllara yenidən Rusiyaya satırlar.

İqtisadiyyat dövriyyəyə buraxılmış pul qalığını və onlarla alına bilən malları bərpa etdi, çünki X ölkəsindən mallar neft satışı üçün alınan eyni miqdarda meydana çıxdı. İnflyasiya üçün heç bir səbəb yoxdur.

Yeri gəlmişkən, qeyd edək ki, bu sxemdə neftin xaricə hansı valyutaya, rubla və ya X ölkəsinin valyutasına satılmasının heç bir əhəmiyyəti yoxdur. Əgər neftin yalnız rubla satılacağına qərar versək, bu halda X ölkəsinin valyutasının rubla dəyişdirilməsini Rusiyadan neft satan Rusiya şirkəti deyil, bu nefti alan X ölkəsindən olan xarici şirkət istehsal edəcək.

Birinci və ikinci mərhələlər arasında X ölkəsindən mübadilə zamanı alınan valyutanın daim Mərkəzi Bankda saxlanması da çox mühüm məqamdır.

Ən maraqlısı odur ki, yuxarıda təsvir olunan sxem bir növ mücərrəd, uydurma model deyil. Çox oxşar sxemə görə, SSRİ 1950-1964-cü illərdə sosialist ölkələri ilə ticarət aparmışdır. İki ölkə arasında əmtəə mübadiləsi haqqında saziş bağlanıb, ona əsasən müvəkkil banklar seçilib, onlara bu əməliyyatların uçotunu aparmaq tapşırılıb. Bu mühasibat uçotu “klirinq rublları” adlanan üsulla aparılıb, o zaman ki, bəzi mallar SSRİ-dən müəyyən bir ölkəyə müəyyən məbləğə gətirilərkən müvəkkil banklardakı xüsusi hesablarda “klirinq rubllarında” qeyd edilirdi. Müəyyən bir ölkədən SSRİ-yə malların qaytarılması halında, bu hesabın debetinə müvafiq məbləğdə “klirinq rublu” çıxarılır. Bizim sxemimizdən yeganə fərq ondan ibarətdir ki, mübadilədə iştirak edən iki ölkədən birinin valyutası deyil, mühasibat uçotu üçün xüsusi uçot vahidindən - “klirinq rublundan” istifadə edilmişdir. 1964-cü ildən sonra CMEA ölkələri arasında mübadilə üçün xüsusi "köçürülə bilən rubl" tətbiq edildi. Milli valyutalar rəsmi sabit məzənnə ilə klirinq və ya köçürülə bilən rubllara dəyişdirilirdi.

Amma bugünkü beynəlxalq ticarət sistemi tam olaraq belə işləmir.

Birincisi, xaricə hər hansı bir şey, o cümlədən neft satan şirkətlərin sahiblərinin satışdan əldə olunan bütün valyuta gəlirlərini Rusiyaya gətirməyin mənası yoxdur. Bu gəlirin bir hissəsini ofşor şirkətlər vasitəsilə dərhal xarici banklardakı hesablara çıxarmaq xeyli asandır. Məsələn, bir barelinin bazar dəyəri 60 dollar olan neft Rusiyadan özünün ofşor şirkətinə bir barel üçün 30 dollar qiymətinə satılır (məsələn, qiymətlər şərti olaraq götürülür). Müvafiq olaraq, bir barel üçün 30 dollar məbləğində fərq, prinsipcə, Rusiyaya getmir, dərhal xaricdə qalır.

Bununla belə, Rusiyaya gedən valyutanın bir hissəsi bu gün demək olar ki, bütün neft şirkətləri, o cümlədən dövlətə məxsus olan xarici səhmdarlara divident kimi ödənilir. Dolların bu hissəsi də Rusiyada deyil, xaricə axır, yəni başqa dövlətlərin iqtisadiyyatına axıdılır.

Bundan əlavə, mərkəzi bank valyutanın hamısını deyil, yalnız bir hissəsini alır. Valyuta tənzimlənməsi haqqında qanun Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının valyuta gəlirlərinin məcburi satışı üçün standart yaratmaq hüququnu təmin edir. Müxtəlif dövrlərdə 50%-dən 75%-ə qədər (1998-ci il böhranından sonra) müəyyən edilmişdir. Onda elə dövr olub ki, standart 25%-ə endirilib, indi isə Mərkəzi Bank valyuta bazarının liberallaşdırılması siyasəti apardığı üçün onu ümumilikdə 0%-ə bərabər müəyyənləşdirib.

Bu standartın mahiyyəti ondan ibarət idi ki, qüvvədə olduğu zaman valyuta əməliyyatlarının bütün iştirakçıları standartla müəyyən edilmiş valyuta hissəsini Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş sabit məzənnə ilə satmağa borclu idilər və onlar sata bilərdilər. kommersiya məzənnələri ilə valyuta mübadiləsində yalnız valyutanın qalan hissəsi.

Lakin Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 0% məcburi satış standartı müəyyən etməsi heç də Mərkəzi Bankın valyuta bazarında valyuta satışını və ya alışını tamamilə dayandırması demək deyil. Bu, yalnız o deməkdir ki, Mərkəzi Bank qanunla ona verdiyi valyutanı özünün müəyyən etdiyi məzənnə ilə almaq hüququndan istifadə etməkdən imtina edib. Yəni faktiki olaraq o, birjada başqa bir valyuta spekulyatoruna çevrildi, bütün digər bazar iştirakçıları kimi, konkret valyuta satıcısı tərəfindən ticarət zamanı müəyyən edilən məzənnə ilə valyuta alıb-satdı.

Ən maraqlısı odur ki, Mərkəzi Bank Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin qondarma “büdcə qaydası”nın həyata keçirilməsində valyuta əməliyyatları üzrə agenti olduğu üçün mütəmadi olaraq xarici valyuta almağa davam edir. Bu şey çox maraqlıdır, amma bir az sonra baxacağıq. İndi əsas odur ki, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı öz ehtiyatlarından hökumətə valyuta dəyişmir, Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin adından valyuta birjasında bazar məzənnəsi ilə valyuta alır.

Eyni zamanda, bu əməliyyat üzrə valyuta möhtəkirləri iki dəfə qaynaqlanır, çünki mövcud qanunvericiliyə görə, Rusiya Federasiyasında bütün ödənişlər, o cümlədən vergilərin ödənilməsi rublla aparılır. Yəni neft şirkətləri neft satışından vergi ödəmək üçün əvvəlcə aldıqları dollarları valyuta birjasında kommersiya banklarına satırlar. Sonra Rusiya Federasiyasının büdcəsinə daxil olan vergiləri rublla ödəyirlər, bundan sonra Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyi bu pulun bir hissəsini Mərkəzi Banka köçürür ki, o, yenidən valyuta birjasında dollar alsın. Yəni kommersiya bankları əvvəlcə neft şirkətləri dolları rubla dəyişəndə, sonra isə Mərkəzi Bank rublu Maliyyə Nazirliyinə yenidən dollara dəyişdirəndə müvafiq komissiya alır.

Həm də maraqlıdır ki, 2017-ci ilin fevral ayından etibarən Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı və Maliyyə Nazirliyi daxili bazarda xarici valyuta alışı ilə bağlı məlumatları məxfiləşdirib ki, bu da özlüyündə artıq düşündürücüdür.

Bundan əlavə, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı qızıl-valyuta ehtiyatlarını artırmaq üçün mütəmadi olaraq birjada xarici valyuta almağa davam edir. Və burada əyləncə başlayır. Məsələ burasındadır ki, həm Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının qızıl-valyuta ehtiyatlarının, həm də “ehtiyat fondu”nun və “milli rifah fondunun” böyük hissəsi ümumiyyətlə dollarda saxlanılmır!“ABŞ federal hökumətinin kreditləri” ABŞ büdcəsinə göndərilir və onların əvəzinə Mərkəzi Bank və Xəzinədarlıq “borc öhdəlikləri” alır, bu faiz dərəcəsi hazırda 1 aydan 30 ilədək borclanma müddətindən asılı olaraq 1,2%-dən 2,8%-ə qədərdir. Ancaq bunun kommersiya banklarındakı kreditlərdə olduğu kimi illik faiz olduğunu düşünürsənsə, çox yanılırsınız. Bu istiqrazı almaqdan əldə edə biləcəyiniz qazanc məhz budur. Yəni ilkin olaraq istiqraz öz nominal dəyərindən aşağı satılır və sonunda müəyyən edilmiş nominal dəyərdə geri alınır. Yəni, 10 illik istiqraz gəliri 2,48% olan 1000 dollar nominallı istiqraz sizə 975,2 dollara satılacaq. Buna görə də, alınan gəliri illik ifadədə yenidən hesablasaq, illik cəmi 0, 248% alacağıq!

İndi ABŞ istiqrazları üzrə 0,248% gəlirliliyi kommersiya banklarının kredit faizləri ilə müqayisə edin. Məsələn, bu yaxınlarda banklardan biri mənə israrla “güzəştli şərtlərlə” 5 il müddətinə illik 29,5% dərəcəsi ilə kredit götürməyi təklif etdi (bunun üçün dərhal müvafiq ünvana göndərildim).

Bütün bunları demək istədiyim odur ki, əslində pul ABŞ federal hökumətinə praktiki olaraq pulsuz verilir.

Amma nəzərdən keçirdiyimiz beynəlxalq ticarət sxemində ən əsası odur ki, ehtiyat fondlarının formalaşdırılması bəhanəsi ilə ABŞ federal hökumətinin borc öhdəliklərinə yatırılan məbləğlər və hər cür “ehtiyat” faktiki olaraq geri alınır. Rusiya iqtisadiyyatı. Bu məbləğ üçün, eləcə də dividend kimi və ya ofşor şirkətlər vasitəsilə çıxarılan bütün digər məbləğlər deyil, biz xaricdən böyük miqdarda mal, avadanlıq, texnologiya almalı olduq. Bütün bunları birləşdirsək, onda biz bir trilyon dollardan çox pul alacağıq, çünki Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının qızıl-valyuta ehtiyatları və Rusiya hökumətinin ehtiyat fondlarındakı məbləğlər bu gün 500 milyard dolları ötür.

Üstəlik, bu sxemi təkcə Rusiyada deyil, valyutaları “ehtiyat valyutalar” adlandırılan siyahıya daxil olmayan bütün dünya ölkələrində praktiki olaraq Qərb ölkələri həyata keçirir. Nəzərinizə çatdırım ki, bu gün “ehtiyat valyutalar” siyahısına ABŞ dolları, funt sterlinq, İsveçrə frankı, Yapon yeni və avro daxildir. Əslində, “qızıl-valyuta ehtiyatları” adı altında başqa ölkələrdən xərac yığmağa icazə verilən ölkələrdir. Eyni zamanda, xəracın ölkələr arasında bölgüsü bu və ya digər valyutanın bu və ya digər ölkənin qızıl-valyuta ehtiyatlarında tutduğu paya uyğun gəlir. Yəni, Sakit Okean-Asiya regionu ölkələri öz ehtiyatlarında yapon yenində ehtiyatın böyük faizinə malikdirlərsə, deməli, bu ölkələrdən öz xeyrinə daha çox gəlir əldə edən Yaponiyadır. Ümumiyyətlə, dollardan nümunə götürən proses aşağıdakı diaqrama bənzəyir.

Kommersiya bankları ABŞ şirkətlərinə müstəmləkə ölkələrində mal və xidmətlər almaq üçün dollarla kredit verir. Əgər kommersiya banklarının kifayət qədər dolları yoxdursa, Federal Ehtiyat Sistemi lazım olduğu qədər yeni dollar çap edir, çünki bu gün buraxılan pul üçün real girov tələb olunmur və Amerika cəmiyyəti və ya dövlət tərəfindən FED-ə nəzarət yoxdur.

Kommersiya şirkətləri bu pulları müstəmləkə ölkələrində mal və xidmətlər almaq üçün istifadə edirlər ki, bu da onların vasitəsilə ABŞ bazarına çıxır. Amma indiyədək onları sata bilmirlər, çünki ABŞ iqtisadiyyatının onları almaq üçün lazımi miqdarda dolları yoxdur.

Müstəmləkə ölkələrinin mərkəzi bankları ölkəyə daxil olan dollarların bir hissəsini mübadilə edir və ABŞ federal hökumətinin borc öhdəliklərini almaq üçün istifadə edirlər. Alınan borc öhdəlikləri məhz “valyuta ehtiyatlarını” və digər “ehtiyat fondlarını” təşkil edir.

ABŞ federal hökuməti müstəmləkə ölkələrinin mərkəzi banklarından real dollarlar alaraq onları ABŞ dövlət büdcəsinin xərclərini ödəməyə, yəni dövlət qulluqçularına və hərbçilərə maaş verməyə, müxtəlif sosial müavinətlər ödəməyə yönəldir. eləcə də digər xərclərə.

Beləliklə, bu zəncirdən keçdikdən sonra real dollarlar ABŞ vətəndaşlarına düşür və onlar bu pulla müstəmləkə ölkələrində alınmış Amerika şirkətlərindən mal və xidmətlər ala bilərlər. Müvafiq olaraq, Amerika şirkətləri mal və xidmətləri təkrar sataraq, əvvəllər götürdükləri kreditləri kommersiya banklarına qaytara bilirlər.

Təbii ki, təsvir olunan proseslərdə iştirak edən dollarların heç də hamısı bu zəncirlə keçmir, çünki müstəmləkə ölkələrinin mərkəzi bankları ölkəyə daxil olan bütün valyutanı heç bir halda satın almırlar. Bu, yalnız beynəlxalq maliyyə sistemi vasitəsilə toplanan müstəmləkə vergisini təşkil edən hissədir. Resursların çıxarılması və ya əmtəə istehsalının faktiki prosesini təmin etmək üçün zəruri olan ümumi pul və mal dövriyyəsi də mövcuddur. Amma müxtəlif ehtiyatların formalaşdırılması bəhanəsi ilə müstəmləkə ölkələrinin iqtisadiyyatından çıxarılan həmin məbləğlər son nəticədə məhz valyutası ehtiyat kimi istifadə olunan ölkələrin vətəndaşlarının rifahını artırır. Əgər yuxarıda birinci diaqramda göstərildiyi kimi ədalətli mübadilə varsa, o zaman ikinci tərəf müstəmləkə ölkəsinin malları və ya resursları üçün ödənilən bütün məbləğ üçün malları, resursları və ya xidmətləri geri verməli idi.

Lakin real pulların mərkəzi banklar vasitəsilə “ehtiyat” adı altında çıxarılması müstəmləkə ölkələrindən xərac toplamaq üçün yeganə mexanizm deyil. Növbəti hissədə nəzərdən keçirəcəyimiz başqa yollar da var.

Davamı