Çin təcrübəsi: ölkəni mikrokreditlərdən necə xilas etdilər

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

Başlanğıcda Çin hakimiyyəti mikrokreditlərə yoxsulluqla mübarizədə faydalı vasitə kimi baxırdı və hətta onları dövlət mediasında reklam edirdi. Lakin tezliklə bu alət nəzarətdən çıxdı və ölkəni hərtərəfli fəlakətlə təhdid etməyə başladı: kütləvi milli etirazlardan tutmuş, 2008-ci ildə Amerika böhranına bənzər maliyyə bazarlarının çökməsinə qədər.

Çin səlahiyyətliləri istehlak kreditləri və mikro kreditləri təmizləyir. ÇXR Bank Tənzimləmə Komissiyası və Çin Xalq Bankı birgə “Mikromaliyyə təşkilatlarının (MFO) işinin sadələşdirilməsi və tənzimlənməsinə dair bildirişlər” sənədini qəbul ediblər. Tam mətni sonra dərc olunacaq yeni qaydalar mikrokreditlər üçün icazə verilən maksimum faiz dərəcəsini müəyyən edir, kreditlərin verilməsi qaydasını aydınlaşdırır, kollektorların işini məhdudlaşdırır, belə təşkilatların kapitalının formalaşdırılması qaydalarını müəyyən edir. Kreditorlar üçün tədbirlər draconian adlandırıla bilər. Amma onları təcili götürmək lazım idi. Çin tənzimləyicilərinin fikrincə, ayrı-seçkilik olmadan istehlak kreditləşməsi vətəndaşları kredit tələsinə sürükləyir və ölkənin bütün maliyyə sisteminin sabitliyini təhdid edir.

iPhone həyat bahasına

Şansidən olan 19 yaşlı tələbə sadəcə olaraq iPhone 6s Plus almaq istəyirdi. Onun 12 min yuan (təxminən 1800 dollar) çatışmırdı. Valideynlərindən pul istəməyə utanırdı - valideynlər kəndli idilər və hər şeyə qənaət edirdilər ki, tək qızı yaxşı təhsil alsın. Universitet şəhərciyində mikrokredit elanı gördü. Şirkət girovsuz və zaminsiz istənilən məqsəd üçün 15 dəqiqəyə kreditin verilməsini təklif edib.

Etibarlı qız təşkilata müraciət etdi və həqiqətən bir neçə dəqiqə ərzində pulu aldı. Görünür, tələbə müqavilənin bütün şərtlərini oxumayıb. Məlum oldu ki, 12 min yuan və illik demək olar ki, 40% kredit orqanına əlavə olaraq, o, hələ də 4000 yuan müəyyən bir "xidmət haqqı" ödəməlidir. Qız təkbaşına ödəyə bilməyəcəyini anladı və əvvəlki borcunu ödəmək üçün yenidən kredit götürdü, sonra təkrar-təkrar. Nəticədə iPhone-un borcu 230 min yuandan (təxminən 35 min dollar) çox olub.

Vəziyyət ümidsiz görünürdü. Və tələbə intihar etmək qərarına gəlib. Xoşbəxtlikdən atası vaxtında əlində bir şüşə yuxu dərmanı ilə onu görüb və onu belə bir hərəkətdən çəkindirib. Valideynlər əmanətlərinin hər qəpikini xərcləsələr də, hələ də təxminən 60 min yuan (təxminən 9000 dollar) borcu var. Bu hekayə Çin sosial mediasında yayılıb. İnternet istifadəçilərinə məhkəməyə müraciət etmək tövsiyə olunub.

Ola bilsin ki, indi tələbənin valideynlərinin davada qalib gəlmək şansı var. Belə yüksək faiz dərəcələri əvvəllər qanunla qadağan edilmişdi və yeni qaydalara əsasən, MMİ-lər sabit gəlir mənbəyi olmayan insanlara kredit verə bilməzlər.

Almayın - satın alın

Tarixən Çində borc içində yaşamaq biabırçılıq sayılırdı. Çinlilərin nəsilləri çox çalışdılar və yağışlı bir gün üçün pul yığdılar. Ona görə də ölkədə son dərəcə yüksək yığım dərəcəsi və aşağı istehlak var idi. Lakin 90-cı illərin nəsli bazara girəndə hər şey dəyişdi. Onlar nisbətən yaxşı vəziyyətdə böyüdülər və valideynlərindən daha çox istehlak edirdilər. İndiki nəslin tipik məntiqi: sonra deyil, indi yaşamalısan. Pul dəyərdən düşür, onu xərcləmək lazımdır, sonraya saxlamaq olmaz.

Maliyyə strukturları 2000-ci illərin ortalarında bu tendensiyanın fərqinə vardılar. Sonra banklar tələbələrə kredit kartları verməyə başladılar, onları tez-tez müxtəlif çörəklərlə cəlb etdilər: cashback, kartla ödəniş edərkən mağazalarda endirimlər, bankdan hədiyyələr. Maliyyə institutları üçün çinli tələbələr əsl nemətə çevriliblər. Artıq 2008-ci ildə istehlak mallarının bütün pərakəndə alışlarının 15%-i kredit kartlarından istifadə etməklə həyata keçirilirdisə, bundan iki il əvvəl bu rəqəm cəmi 4,8% idi. Kredit üzrə istehlakın iki illik sürətli artımı - məhz bankların tələbələrə aktiv şəkildə kredit kartlarını buraxdığı bir vaxtda.

Lakin tezliklə müvəffəqiyyətin başgicəllənməsi məyusluğa yol verdi: məhdudiyyətsiz istehlaka hazır olan gənclər hələ maliyyə cəhətdən yer almamışdılar, buna görə də öz vəsaitləri üçün hələ də yüksək istehlak nisbətini təmin edə bilmədilər. Valideynlər bəzən övladlarından onlarla müxtəlif kredit kartı alırdılar, son pulla borclarını ödədilər, bu da bir neçə yüz min yuana çatırdı. Sonra maliyyə orqanları vaxtında cavab verdi və 2009-cu ildə Çin Mərkəzi Bankı gəlir mənbəyi olmayan tələbələrə, eləcə də 18 yaşdan kiçiklərə kredit kartlarını qadağan etdi.

O zaman mikromaliyyə təşkilatları yaranmağa başladı, lakin onların populyarlığı aşağı idi. Fəaliyyətlərinin hansı riskləri daşıya biləcəyini az adam düşünürdü. Bu sənayenin sərt tənzimlənməsinə ehtiyac aydın deyildi. MFO-ların fəaliyyətini tənzimləyən rəsmi sənəd - “ÇXR Bank Tənzimləmə Komissiyasının və ÇXR Mərkəzi Bankının MFO-ların sınaqdan keçirilməsinə dair rəhbər rəyləri” Ancaq o, yalnız əsas prinsipləri - MMİ nədir, MFO-nun kapitalı necə formalaşır, onların tənzimlənməsi hansı idarəyə aiddir və s.

Belə ki, məsələn, sənəddə deyilir ki, MFO-ların vəsaitləri səhmdarlar tərəfindən qoyulan nizamnamə kapitalı, səhmdarların könüllü töhfələri, habelə bank kreditləri hesabına formalaşır. Amma MMİ iki bankdan çox olmayan kredit götürə bilər. Və bank kreditinin məbləği şirkətin xalis kapitalının 50%-dən çox olmamalıdır. Kimə kredit vermək lazımdır, borcun yığılması proseduru nədir, faizlər nə ola bilər - bunlardan heç nə sənədlə tənzimlənmir.

Yoxsulluğa qarşı mikrokredit

O zaman Çin hakimiyyəti mikrokreditlərə yoxsulluqla mübarizədə faydalı vasitə kimi baxırdı. Bu da olduqca məntiqlidir: dünyada ilk MMİ-lər məhz bu məqsədlə yaradılmışdır. 1970-ci illərdə Banqladeşli iqtisadçı Məhəmməd Yunus öz pullarını bizneslərini inkişaf etdirmək üçün istifadə etmək üçün aşağı gəlirli sahibkarlara borc verməyə başladı. Məhz o, dünyada ilk mikromaliyyə təşkilatı olan Grameen Bank-ın yaradıcısı oldu və yoxsulluğa qarşı mübarizədə verdiyi töhfəyə görə Nobel mükafatı aldı.

Çin dünya təcrübəsindən yararlanmağa qərar verdi. 2015-ci ildə Çin Xalq Respublikasının Dövlət Şurası 2016-2020-ci illər üçün bütün əhali üçün əlçatan olan maliyyə sisteminin inkişafı üzrə Proqramı (国务院 关于 印发 推进 普惠 金融 发叧 发叧) nəşr etdi. Bunda mikrokreditlərin böyük rolu olub. “Maliyyə strukturları tərəfindən innovativ məhsulların yaradılmasını, o cümlədən mikrokredit məhsullarının, mikro həyat sığortası şirkətlərinin təşviqini stimullaşdırmaq lazımdır. Mikrokredit şirkətləri və lombardlar üçün maliyyə kanallarını genişləndirmək lazımdır”, - deyə proqramda bildirilir.

Mikrokreditlərə diqqət ilk növbədə kənd yoxsulluğu ilə mübarizədə idi. Ölkənin əsas xəbər agentliyi Xinhua (新华社) xoşbəxt fermerin Ant Financial mobil proqramı (蚂蚁 金 服, Alibaba qrupunun bir hissəsi; 阿里巴巴) vasitəsilə asanlıqla kredit əldə etdiyini, üç təkərli motosiklet və arabası ilə aldığını bildirdi. dolanışığını kiçik yük daşımaları etməyə başladı. O, kiçik vətənində sakit yaşayır, daha pul qazanmaq üçün sahil şəhərlərinə getməyə ehtiyac yoxdur. Ant Financial 245 ən yoxsul bölgədə işləyir və Çin Yoxsulluqla Mübarizə Fondu (中国 扶贫 基金会) ilə əməkdaşlıq edərək 160 milyon fermerə kredit ayırıb, Sinxua xəbər verir.

Təşəbbüskar maliyyəçilər bu siqnalı tez qəbul etdilər. Birincisi, 2007-ci ildə Çində p2p kredit platformaları meydana çıxdı və bazar ildə orta hesabla 234% sürətlə böyüməyə başladı. 2017-ci ilin əvvəlinə 290 milyard dollara çatmışdı. Tənzimləyicilər 2016-cı ildə maliyyə piramidasına çevrilən o vaxtkı ən böyük platforma Ezubao (租 宝) ilə qalmaqal yaşanana qədər müdaxilə etmədilər. Şirkət 900 min investordan 7,3 milyard dollar oğurlayıb.

Daha sonra Bank Tənzimləmə Komissiyası, fiziki şəxslərin bir p2p platformasında 200 min yuandan (təxminən 30 min dollar) çox borc ala bilməyəcəyi və bütün platformalarda borcun ümumi məbləğinin 1 milyon yuanı keçməməli olduğu qaydalar çıxardı. Bundan əlavə, p2p platformalarına kapital toplamaq qadağan edildi, indi hər bir p2p şirkəti öz fəaliyyətini yalnız depozitar bank vasitəsilə həyata keçirməlidir və hər platforma üçün yalnız bir var.

Belə şəraitdə p2p platformalarının işləməsi sərfəli oldu. Daha sonra şirkətlər özləri əhaliyə birbaşa istehlak kreditləri verməyə başladılar.

MMİ-lərin sayı sürətlə artmağa başladı. Bundan əlavə, PPDAI (拍拍 贷) kimi keçmiş p2p platformaları da mikrokreditlərə keçib. Texnoloji nəhənglər Alibaba və Tencent (腾讯) da geri qalmırdılar, elektron pul kisələrinin istifadəçilərinə alışlar üçün dərhal müəyyən miqdarda pul, üstəlik, güzəştli ödəniş müddəti ilə - əslində belə bir alternativ kredit əldə etmək imkanı verirdilər. kart.

Bütün bunlar ona gətirib çıxarıb ki, Çin hakimiyyətinin uzun müddətdir ÜDM artımının gələcək mühərriki kimi ümid etdiyi istehlak nəhayət artmağa başlayıb. ÇXR Ticarət Nazirliyinin məlumatına görə, 2016-cı ildə ÜDM-in artımında istehlakın payı 64,6% olub, 2017-ci ildə onun 70%-i ötəcəyi gözlənilir. Nazirliyin məlumatına görə, bu il istehlak mallarının pərakəndə satışı 37 trilyon yuanı ötəcək. Eyni zamanda, girov və zamin olmadan verilən mikrokreditlərin ümumi həcmi, CpC hesablamalarına görə, 1 trilyon yuana çatır və ümumilikdə ölkədə hazırda altı mindən çox MFO fəaliyyət göstərir.

Mikrokredit köpəkbalığı

Lakin sonradan media MMİ-lərin işinin qorxunc təfərrüatlarını üzə çıxarmağa başladı. Yeri gəlmişkən, bu yaxınlarda Nyu-Yorkda birjaya çıxan ən böyük onlayn kredit platforması Qudian, kredit girovu olaraq qız tələbələrin çılpaq fotolarını qoparır. Sonra MMİ-lər borclunun evinin ətrafında rəqs edən və sahibinin vicdansız davranışını bütün rayona intonasiya edən rəqs edən və oxuyan nənələri işə götürür.

Bəzi şirkətlər hətta İİV-ə yoluxmuş işçiləri kollektor kimi cəlb etməyə başladılar, onlar borcluların evlərinə “məndə HİV var” yazısı ilə baş çəkirlər. Kollektorlar borc ödənilənə qədər borclunun evində qalacaqlarına söz veriblər. Əks halda kolleksiyaçılar hədələyiblər ki, əlləri ilə bütün əşyaları və qabları tutub, beləliklə də bütün ailə üzvlərinə yoluxacaqlar. Bu, təbabətdən o qədər də xəbəri olmayan kəndliləri qorxudurdu.

Niyə MMİ-lər belə qəribə borc sovuşduran tədbirlər görürlər? Məsələ burasındadır ki, hələ 2015-ci ildə ÇXR Ali Məhkəməsi kreditin ümumi dəyərinin illik 36%-dən çox ola bilməyəcəyi barədə qərar çıxarmışdı. Bu o deməkdir ki, daha yüksək faizlə kreditlərin ödənilməməsi problemini hüquqi müstəvidə həll etmək sadəcə olaraq mümkün deyil. Buna görə də, MMİ-nin kredit üzrə borcludan ödəniş tələb etməsinin yeganə yolu kollektorlarla əlaqə saxlamaq və bu cür qeyri-standart üsullardan istifadə etməkdir.

Bir tərəfdən, demək olar ki, hər kəs girov və zamin olmadan MFO-dan kredit ala bilər. Digər tərəfdən, kredit üçün müraciət edərkən təşkilat müştəridən çoxlu sayda şəxsi məlumat tələb edir. Bundan əlavə, İnternet və mobil ödəniş texnologiyalarının inkişafı ilə şirkətlər çoxlu müxtəlif məlumatlara sahib olurlar. Axı, cib telefonu demək olar ki, hər şeyi bilir: insanın harada olduğunu, kiminlə ünsiyyət qurduğunu və təkcə sosial şəbəkələrdə deyil, həm də yaşadığını (geolokasiya məlumatlarını müqayisə etməklə), hansı alışları edir və onun orta aylıq dövriyyəsi nə qədərdir? vəsait.

Bu böyük məlumatları təhlil edərək, bir şirkət müştərinin ödəmə qabiliyyətini istənilən ənənəvi qiymətləndirmə sistemindən daha yaxşı ölçə bilər. İnsanın bütün həyatı göz qabağında olanda o, kolleksiyaçıların asan hədəfinə çevrilir. Üstəlik, Çində şirkətlər şəxsi məlumatların üçüncü tərəflərə ötürülməsi məsələsində kifayət qədər yüngüldür. Ötən gün, məsələn, Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) və Sesame Credit (芝麻 信用) istifadəçilərinin məlumat sızması barədə məlumat yayılıb. Sentyabrda China Daily qəzeti Quanqdonq əyalətində kredit təşkilatlarından şəxsi məlumatların alveri ilə məşğul olan 410 nəfərin həbsi barədə məlumat yayıb. Ümumilikdə, istifadəçilərin şəxsi məlumatları olan 100 milyondan çox fayl müsadirə edilib.

Bütün bunlar böyük sosial risklər yaradır. Bu, əmək münaqişələrindən, torpaq mübahisələrindən, aldadılmış pay sahiblərindən qat-qat təhlükəlidir. Çünki internet-maliyyənin inkişafı ilə bütün ölkədə mikrokredit qurbanları peyda ola bilər və bu münaqişəni ümummilli miqyasda keçirə bilər.

Daha bir vacib məqam var: Çində dövlət uzun müddət istənilən maliyyə fəaliyyətində mütləq monopoliyasını saxladığından, insanların başında hələ də dövlətin hər şeyə cavabdeh olduğu və ədalətə və onların hüquqlarına riayət olunmasına nəzarət edəcəyinə dair inam hökm sürür. Buna görə də, minlərlə və ya milyonlarla müflis borclu bir çəngəl ilə Zhongnanhai'ya gedənə qədər dövlət indi müdaxilə etdi.

Bundan əlavə, MFO-ların fəaliyyəti sistemli maliyyə riskləri yaratmağa başladı. 2008-ci il tənzimləyici sənəd MFO-ların kapitalında yalnız bank kreditlərinin nisbətini tənzimləyirdi. Lakin şirkətlərə başqa maliyyə mənbələri tapmağa heç nə mane olmadı. MMİ-lər bu borclarla təmin olunmuş qiymətli kağızlar buraxmaqla balanslarını doldurmağa başladılar (ABS).

Tutaq ki, mikromaliyyə təşkilatı müəyyən sayda istehlak krediti verib. Sonra iddiaları SPV-yə satır. SPV aktivlər hovuzunu təşkil edir və onlar üçün ABS verir. Sonra ABS bu qiymətli kağızların yerləşdirilməsini təmin edən anderrayterlər konsorsiumuna verilir. Yerləşdirmə məhdud investorlar dairəsi arasında özəl ola bilər. Bundan əlavə, bu ABS-lər Şanxay və Şenzen birjalarında siyahıya alınmışdır. Məsələn, yalnız Ant Financial istehlak kreditləri ilə dəstəklənən 149 milyard yuan (22 milyard dollar) ABS buraxdı. Çinin ikinci ən böyük elektron ticarət platforması olan JD.com belə ABS-ləri 9,5 milyard yuana (1,4 milyard dollar), Baidu isə 1,3 milyard yuan (196 milyon dollar) çıxarıb.

Təbii ki, subordinasiya edilmiş tranşlar (ən riskli olanlar) bir qayda olaraq yaradıcının balansında qalır. Bununla belə, yerli reytinq agentlikləri yüksək səviyyəli və mezzanine tranşlarına AAA və AA + reytinqləri verirlər. Vəziyyət 2008-ci il maliyyə böhranına səbəb olan bədnam ABŞ CDO-larından daha təhlükəlidir. CDO-lara da mümkün olan ən yüksək reytinq verildi, lakin ən azı onlar daşınmaz əmlakın girov kimi istifadə olunduğu ipoteka ilə təmin edildi. Sonra təcrübə göstərdi ki, bu cür istiqrazlar etibarsız idi. Mikrokreditlərlə təmin olunmuş istiqrazlara, ümumiyyətlə, girovu olmayan istiqrazlara nə deyə bilərik.

Dəyişiklik əlbəttə

İndi Çin hakimiyyəti bütün bu riskləri dayandırmağa çalışır. Tənzimləyici orqanlar tərəfindən verilən yeni bildirişlərə əsasən, bütün ödənişlər və xidmət haqları daxil olmaqla, mikrokreditlər üzrə faiz dərəcəsi illik 36%-dən çox olmamalıdır. Bundan əlavə, kredit müqaviləsində aylıq və ya gündəlik deyil, illik faiz dərəcəsi göstərilməlidir. Bu, vacib bir tədbirdir, çünki əhalinin aşağı maliyyə savadlılığından istifadə edən MFO-lar tez-tez gündə cəlbedici faiz dərəcələrini göstərir, müştərilərini yönləndirir (bu problem təkcə Çin üçün xarakterik deyil, Kommersant sorğusunda yalnız 22% sualına düzgün cavab verə bilirsiniz: "Kredit üzrə hansı faiz dərəcəsini daha sərfəli hesab edirsiniz - gündə 1% və ya ildə 70%?").

Bundan başqa, yeni qaydalara əsasən, sabit gəlir mənbəyi olmayan borcalanlara: işsizlərə, tələbələrə və s. mikrokreditlərin verilməsi qadağandır. Kreditin müddəti iki dəfədən çox ola bilməz. Bildirişlərə görə, şirkətlər müştərinin ödəmə qabiliyyətini diqqətlə qiymətləndirmək və ona ödəyə biləcəyindən artıq kredit təklif etməmək üçün yeni texnologiyalardan, o cümlədən daha çox məlumatdan fəal şəkildə istifadə etməlidirlər. Eyni zamanda, bildirişlərdə fərdi məlumatların qorunmasına diqqəti artırmağa çağırır və şəxsi məlumatların üçüncü şəxslərə qanunsuz ötürülməsini qadağan edir.

Kollektorların işinə ciddi məhdudiyyətlər qoyulur. İndi onlar zor tətbiq edə, müştərinin şəxsi həyatına müdaxilə edə, ona mənəvi təzyiq göstərə bilməzlər. Bundan əlavə, bundan sonra borcun ödənilməsi ilə bağlı yalnız borcalanla əlaqə saxlamalıdırlar, üçüncü şəxsə, məsələn, borclunun qohumlarına və ya dostlarına təzyiq qadağandır.

Tənzimləyici həmçinin maliyyə sisteminin sabitləşdirilməsi üçün tədbirlər təqdim edib. MMİ-lərə hələ də sekyuritləşdirmə qadağan edilməsə də, banklara aktivlərin idarə edilməsi fondlarından vəsaitləri mikrokreditlərlə təmin olunmuş istiqrazlara yatırmaq qadağandır.

Yeni MMİ-lərə lisenziya verilməsi dayandırılacaq. Xüsusi lisenziyası olmadan fəaliyyət göstərən təşkilatlar artıq qanundan kənar elan edilib, fəaliyyətlərinə xitam veriləcək. Artıq xüsusi lisenziya almış MMİ-lərin yeni bildirişlərə uyğunluğu yenidən yoxlanılacaq. Hər hansı pozuntu halında şirkətlər sanksiyalarla hədələnir: fəaliyyətin dayandırılmasından tutmuş mövcud lisenziyanın ləğvinə qədər.

Təbii ki, yeni tədbirlər istehlakçıların müdafiəsinə yönəlib. Bu, MMİ-lər üçün böyük zərbədir və bazar iştirakçılarının inandığı kimi, çoxları bundan sağ çıxa bilməyəcək. Digər tərəfdən, bu tədbir oyunda yalnız ən güclü nümayəndələri buraxaraq bazarı tənzimləməyə kömək edəcək. Artıq aydındır ki, böyük şirkətlərin yeni təlimatların icrası ilə bağlı problem yaşaması ehtimalı azdır. Bəziləri hətta öndə oynamaq qərarına gəldi. Məsələn, Ant Financial, tənzimləyicilərin müdaxiləsindən bir həftə əvvəl belə, illik 24%-dən yuxarı faizlə kreditlər verməyəcəyini açıqladı.