Rusiyaya xarici investisiyalar haqqında TOP 7 mif

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

Xarici investisiya mövzusu medianın əsas mövzularından biridir.

Ölkəyə belə sərmayələr töküləndə (məsələn, 2008-ci ildən əvvəlki dövrdə olduğu kimi) o zaman jurnalistlərimiz (və eyni zamanda onlarla “peşəkar” iqtisadçılar da var) uşaq kimi sevinir və ən qısa müddətdə bunu gözləyirlər. "gələcəyin yüngül kapitalisti"nin qurulması zamanı.

Xarici sərmayə axını azaldıqda və/və ya investorlar ölkəni tərk etdikdə, onlar kədərlənir və “investisiya mühitini yaxşılaşdırmalıyıq”, “xarici investorlar üçün əlverişli şərait yaratmalıyıq” mövzularında mantralar oxumağa başlayırlar. xarici kapitalı cəlb etməliyik” və s. və s.

Bir sözlə, “xaric bizə kömək edəcək” və onsuz biz dünya tərəqqisinin kənarında bitki örtüyəcəyik. Görünən odur ki, “söz azadlığının” təntənəsi keçən iyirmi ilə yaxın müddətdə media öz çirkin əməllərini edib. Amma mən bacardığım qədər klişelərin mənasını və xarici sərmayə ilə işlərin əslində necə olduğunu izah etməyə çalışıram. Ümumilikdə, təxminən onlarla belə ən əhəmiyyətli klişe və ya mif var. Maraqlı internet istifadəçilərinə bu miflərin mənasını açmaq istəyirəm.

İlk mif

Bu mifi belə formalaşdırmaq olar: “Xarici investisiyalar iqtisadiyyatımızın struktur problemlərinin həllinə töhfə verir”. Bu o deməkdir ki, investisiyalar, ilk növbədə, iqtisadiyyatın real sektoruna yönəldilir və istehsal sənayesinin maddi-texniki bazasının inkişafına (mövcud müəssisələrin yenidən qurulması, istehsal güclərinin genişləndirilməsi, yeni texnologiyaların tətbiqi) töhfə verir. istehsalın səmərəliliyinin artırılması, elmtutumlu istehsal sahələrinin yaradılması və s.)).

Və zaman keçdikcə bu, bizə resurslara əsaslanan ölkədən maşın və avadanlıqlar və digər elm tutumlu məhsulları ixrac edən sənaye gücünə çevrilməyə imkan verəcək.

Təəssüf ki, xəyalpərəstlik gerçək kimi ötürülür. Bəli, on il ərzində xarici investisiyaların köməyi ilə siz tam sənayeləşməni həyata keçirə bilərsiniz!

Bununla belə, oxucularımızı məyus etməliyəm. Bütün xarici kreditlərin demək olar ki, 90 faizi “maliyyə aktivləri” adlanan investisiyalara verilib, yəni. qiymətli kağızlarla əməliyyatlarda. Əsas kapitala (fiziki aktivlərə) investisiyalar üçün isə cəmi 10 faiz.

Kaustik oxucu deyəcək: bəlkə o maliyyə investisiyaları müəssisələrin səhm və istiqrazlarına uzunmüddətli investisiyalardır və son nəticədə bizim “kapitalist sənayeləşməsimiz” üçün nəzərdə tutulub? Bir daha oxucuları kədərləndirməliyəm: demək olar ki, bütün kreditlər (təxminən 98 faiz) “qısamüddətli maliyyə investisiyaları” üçün nəzərdə tutulub.

Rəsmi dildə belə deyilir. Və “gündəlik” dillə desək, bunlar nəinki iqtisadiyyatın real sektoruna kömək etməyən, əksinə, onun inkişafına mane olan bayağı maliyyə spekulyasiyalarıdır, çünki bu müəssisələrin bazar kotirovkalarında vaxtaşırı eniş və enişlərə səbəb olur, istehsalda tam qeyri-mütəşəkkilliyə gətirib çıxarır və hətta gəlirli müəssisələri iflasa aparır.

Hazırlıqsız oxucuya "maliyyə sərmayəsinin" nə olduğu barədə daha aydın təsəvvür yaratmaq üçün bir misal verim: 1997-1998-ci illərdə. Rusiyada GKO (Maliyyə Nazirliyi) adlı qiymətli kağızlar bazarında bum baş verdi.

Bu bum pis başa çatdı - böhranla. Amma xarici sərmayədarlar o zamanlar GKO-larla fərziyyələrə əl atdılar, zəhmətlə qazandığımız on milyardlarla pulumuzu ölkədən çıxardılar (QKO-ların qaytarılması dövlət büdcəsindən həyata keçirilirdi).

İkinci mif

“Xarici investorlar əsas kapitala investisiya qoyur və bununla da istehsalın inkişafına, texniki tərəqqiyə, məhsulun yenilənməsinə və s. və s..

Statistikaya müraciət etsək, əsas kapitala xarici investisiyaların real miqyası nə qədərdir (yəni.binalar, tikililər, maşınlar, avadanlıqlar, nəqliyyat vasitələri və uzun müddət istifadəsi ilə xarakterizə olunan digər əmlak). Göründüyü kimi, çox şey də əldə edilir (baxmayaraq ki, maliyyə spekulyasiyasına investisiyalardan daha az miqyaslı bir sifariş).

Amma fakt budur ki, “əsas kapitala investisiyalar” deyilənlərin böyük əksəriyyəti bu kapitalı (əsas vəsaitləri) yaratmır, sadəcə olaraq əvvəllər (tarixin sovet dövründə) yaradılmış obyektlərin bir obyektdən keçidinə gətirib çıxarır. başqasına mənbə.

Müəssisələr spekulyativ əməliyyatların obyektinə çevriliblər və onların yeni sahibləri istehsalı yaxşılaşdırmaq haqqında deyil, satın alınan müəssisənin bazar kotirovkalarını necə artırmaq (maliyyə texnologiyalarından istifadə etməklə) və onu daha sərfəli şəkildə yenidən satmaq barədə düşünürlər.

Əvvəllər buğdada, neftdə, qızılda və başqa mallarda spekulyasiya edirdilərsə, indi iri müəssisələrdə spekulyasiya edirlər. Müəssisələrimizi bu gün istehsalat işçiləri deyil, maliyyə dahiləri idarə edir.

Bir təsəlli: bu, bütün dünyada olur. Ekspert hesablamalarına görə, son on ildə birbaşa investisiyanın 5 dollarından (müəssisəyə investorun nəzarətini təmin edən əsas kapitala investisiyalar) yalnız 1-i yeni obyektlərin yaradılmasına, 4 dolları isə mövcud investisiyaların alınmasına yönəldilib. olanlar.

Beləliklə, əsas kapitala xarici investisiyalar ölkənin iqtisadi inkişafı deyil, onun müəssisələrinin satın alınması və transmilli korporasiyalar tərəfindən iqtisadiyyata nəzarətin qurulması deməkdir. “Peşəkar” iqtisadçılar isə ölkəyə xarici kapitalın investisiya müdaxiləsini ört-basdır etməyə imkan verən “səs-küy ekranı” yaradırlar.

Üçüncü mif

“Xarici investisiya xaricdən gələn puldur”. Bəzən xarici sərmayə pulun bir ölkədən digər ölkəyə maliyyə və ya qeyri-maliyyə aktivlərinə investisiya qoymaq məqsədi ilə hərəkətidir. Ancaq həmişə və bütün ölkələrdə deyil.

Bəli, nə vaxtsa pul həqiqətən də ölkəyə daxil olur, onun sərhəddini keçərək (bəzən virtual olur, çünki bu gün beynəlxalq hesablaşmalar və ödənişlər elektron siqnalın ötürülməsidir). Və sonra xarici sərmayəçi artıq qəbul etdiyi ölkədə kifayət qədər muxtar şəkildə mövcud ola bilər, öz əməliyyatlarını qəbul edən ölkədə əldə etdiyi mənfəət hesabına genişləndirə bilər. Mənfəəti yenidən investisiya etməklə yeni investisiyalar edə bilər.

İndi keçək statistik məlumatlara. - xarici kapitalın iştirak etdiyi təşkilatların əsas kapitalına investisiyaların 60%-dən çoxu daxildə əldə edilən mənfəət hesabına, cəmi 40%-i isə xaricdən ölkəmizə yeni kapitalın daxil olması hesabına təmin edilir.

Başqa sözlə, xarici investorlar öz ölkəmizin təbii və insan resurslarından istifadə etməklə ölkəmizdə güclənir. Biz də deyə bilərik: biz öz sərvətimizlə, əməyimizlə əcnəbilərə iqtisadiyyatımızda daha da dərin kök salmağa kömək edirik. Bizim statistika isə “xarici investisiyalar” kimi xarici kapitallı müəssisələrin daxili maliyyələşmə mənbələrini nəzərə alır. Kağız üzərində belə çıxır ki, “xaric bizə kömək edir”, əslində isə bunun əksi olur: biz öz xalqımızın hesabına xaricdə varlanmağa kömək edirik:

əcdadlarımız (sənayeləşmə illərində yaradılmış əsas fondlarda təcəssüm olunmuş keçmiş əmək), indiki nəsil (canlı əmək), uşaqlarımız və nəvələrimiz (təbii sərvətlər və bugünkü kreditlər üzrə borc).

Dördüncü mif

“Ölkəmizdə xarici kapitalın olması azdır və ona görə də iqtisadiyyat və ümumilikdə təhlükəsizliyə heç bir təhlükə törətmir”. Bu mif ölkədə xarici kapitalın mövqelərinin sürətlə möhkəmlənməsinə gətirib çıxaran davam edən investisiya aqressiyasına ideoloji pərdə yaratmaq üçün lazımdır.

İqtisadiyyatın bütün sahələrinin məcmu nizamnamə kapitalının ümumi dəyərində xarici kapitallı müəssisələrin (nəzarət əcnəbilərin sahib olduğu) payı 25 faiz təşkil edir. Sizi bilmirəm, amma bu rəqəm məni heyran edir.

Baxmayaraq ki, bu, "xəstəxanada orta temperatur" olduğu aydındır. Gəlin seçilmiş sektorlara və sənayelərə nəzər salaq. Mədənçıxarmada əcnəbilərin (“qeyri-rezident”) bu payı 59% təşkil edir! Biz xammal ölkəyik deyirik. Ola bilər, amma xammalın, faydalı qazıntıların çıxarılması artıq bizim əlimizdə deyil. Daha.

İstehsal sənayesinin bütün sahələri üçün nəzərdə tutduğumuz göstərici 41% idi! Və bu orta rəqəmin arxasında nə gizlənir? Qida sənayesində əcnəbilərin nizamnamə kapitalında xüsusi çəkisi 60 faiz, toxuculuq və geyim sənayesində 54 faiz, topdan və pərakəndə ticarətdə 67 faiz təşkil edib. Beləliklə, vəziyyət kritik və hətta fəlakətlidir.

Demək olar ki, bir çox sənaye sahələrində artıq heç nəyə sahib deyilik. Hesab edirəm ki, real vəziyyət hətta statistikanın təqdim etdiyindən də pisdir.

Çünki “yerli” adlanan bir çox şirkətlər əslində çoxmillətli korporasiyalar və banklar tərəfindən dəstəklənən ofşor firmalar tərəfindən idarə olunur. Nədənsə, mənim verdiyim məlumatları nə hökumət, nə də parlament müzakirə etmir. Üstəlik, bu dövlət orqanları ölkəyə “xarici investorların cəlb edilməsi” ilə bağlı mütəmadi olaraq müxtəlif təşəbbüslər irəli sürməkdə davam edirlər.

Bu gün kreditlər və borclar da “investisiya” kateqoriyasına aiddir. Mən Qərb kreditləri və kreditləri ilə yaranan artan xarici borc təhlükəsi üzərində dayanmayacağam, çünki burada hər şey aydın görünür.

Beşinci mif

“Xarici investorlar müxtəlif imtiyazlar və güzəştlər yaratmalıdırlar ki, onların da yerli investorlarla bərabər şərait yaradılsın”. Əslində, dünyanın bir çox ölkələri özlərinin, yerli investorlarına güzəştlər verməkdən çəkinmirlər. Amma, yaxşı.

“Yüksək əxlaqlı” hakimiyyətlərimiz hər yerdə və hər şeydə “ümumbəşəri və tam bərabərlik” qayğısına qalan kimi davranırlar. Ancaq bu vəziyyətdə, hələ də sevilməyən bir uşaq hüquqlarına sahib olan yerli investoru bərabər əsasda qoymağın qayğısına qalmalıdırlar. Bu bərabərsizliyin bir çox səbəbləri var (daxili investorun xeyrinə deyil).

Məsələn, yerli investor Qərb investorunun bir çox müxtəlif mənbələrdən əldə edə biləcəyi ucuz maliyyə resurslarından istifadə edə bilməz.

Amma iqtisadi məkanımızda xarici investorlar üçün bəlkə də ən mühüm üstünlük yerli valyutanın dollara və digər ehtiyat valyutalara nisbətdə aşağı məzənnəyə malik olmasıdır. Bu o deməkdir ki, xarici investor bizim aktivlərimizi çox sərfəli şərtlərlə əldə edə bilər. Mən məzənnənin incəliklərinə daha çox varmaq istəmirəm. Düşünürəm ki, oxucu artıq başa düşüb ki, vicdanlı yerli investorlar üçün hökumətimiz pis ögey ana kimidir.

Altıncı mif

“Bizə xarici investisiya lazımdır, çünki ölkənin kifayət qədər öz resursları yoxdur”.

İqtisadiyyatın ən azı əsaslarına yiyələnənlər bilirlər ki, ölkədə istehsal olunan ümumi ictimai məhsul (ümumi daxili məhsul) istifadə baxımından iki böyük hissəyə bölünür:

a) cari istehlak (müəyyən il ərzində nə yeyilir, sərxoşdur, nə yeyilir, nə istehlak olunur);

b) əmanət adlanan və gələcəkdə istifadə üçün nəzərdə tutulan qalıq.

ÜDM-in ikinci hissəsi yeni sənaye sahələrinin yaradılmasına, mövcud sahələrin genişləndirilməsinə və təkmilləşdirilməsinə yönəldilmiş investisiya mənbəyidir. Bəzi ölkələr yaratdıqları ÜDM-i demək olar ki, tamamilə “yeyir” və onların investisiya üçün çox az qalıb (yaxud investisiyalar xarici borclar hesabına həyata keçirilir).

Bəzi ölkələrdə isə ÜDM-in çox mühüm hissəsi saxlanılır ki, bu da onlara irimiqyaslı investisiyalar yatırmaq imkanı verir.

Amma eyni statistik rəqəmlərə müraciət etsək görərik ki, əslində qənaət edilmiş hissənin təxminən yarısı əsas kapitala investisiyalara sərf olunur. Bəs digər yarısı hara yoxa çıxdı? O, digər ölkələrin, demək olar ki, yalnız iqtisadi cəhətdən inkişaf etmiş ölkələrin iqtisadiyyatını maliyyələşdirməyə getdi. Real həyatda necə görünür?

Valyuta ehtiyatlarını idarə edən mərkəzi bank onları Qərbə yerləşdirir, aşağı faizlə (və çox vaxt - inflyasiya və məzənnə dəyişikliyi nəzərə alınmaqla - mənfi faiz dərəcəsi ilə) digər ölkələrin iqtisadiyyatına kredit verir.

Beləliklə, investisiya potensialının yarısı Qərbə “kömək” üçün istifadə olunur ki, bu da istehlakda “sevdiklərini” məhdudlaşdırmır. Əslində bu “yardım”a ölkəmizin planetin ağalarına, ilk növbədə Amerikaya ödəməyə məcbur olduğu xərac kimi də baxmaq olar. Yeri gəlmişkən, bu “köməklərimizin” bir hissəsi yırtıcı kreditlər şəklində “təpədən” bizə qaytarılır. Öz əllərimizlə özümüzü borc əsarətinə sürükləyirik!

Bu mifi misal kimi götürsək, biz bir daha əmin olduq ki, real iqtisadi şəraitdə hər şey “peşəkar” iqtisadçıların və “yerli” medianın bizə təklif etdikləri ilə müqayisədə tam “əksinədir”.

Yeddinci mif

“Xarici investisiya başqa ölkələrdən ölkəmizə maliyyə vəsaitlərinin axınıdır”. Bir çox miflər həqiqətin yarısının deyildiyinə, digər yarısının isə susdurulmasına əsaslanır.

Bu mifin timsalında bu aydın görünür. Bəli, xarici investisiya maliyyə resurslarının “oradan” “bura” istiqamətinə hərəkətidir. Lakin yuxarıda (üçüncü mif) qeyd etdik ki, xarici investisiyaların əhəmiyyətli hissəsi xarici resurslardan deyil, daxili resurslardan (xarici kapitalın iştirakı ilə müəssisələrin gəlirlərinin yenidən investisiya edilməsi) “qidalanır”.

Bundan əlavə, mif yaradıcılarımız xarici investorların xaricə gəlir köçürməsi kimi xoşagəlməz məsələdən həmişə diqqətlə yan keçirlər.

Bu gəlirlər kreditlər üzrə faizlərdən, dividendlərdən, icarə və françayzinq ödənişlərindən və s. Belə ki, əcnəbilərin ölkəmizdən çıxardıqları investisiya gəlirlərinin ümumi məbləği bu gün bütün qızıl-valyuta ehtiyatlarının dəyərini üstələyərək nəhəng məbləğə çatıb.

Beləliklə, xarici investisiya Qərb korporasiyalarının iqtisadiyyatımıza atdığı nasos kimidir. Qərb investorları “tələsdilər”, aktivlərimizin cüzi qiymətə alınmasında fəal iştirak etdilər və mütəmadi olaraq ölkəmizi qanayan, Qərbin ömrünü uzadan “maliyyə nasosu”nu işə saldılar.

Bu məqamda xarici sərmayə mövzusu ilə bağlı miflərin sadalanmasına və açıqlanmasına müvəqqəti son qoyuram. Bir çox başqa miflər var, amma hamısı İlf və Petrov qəhrəmanlarından birinin ifadəsi ilə qaynayır: "Xaricdə bizə kömək edəcək".

Yalnız peşəkar iqtisadçılar və maliyyəçilər üçün maraqlı olan bir çox incəliklərə girməməyə çalışdım. Nəzərdən keçirdiyimiz problemlərin təbii ki, həm də siyasi, sosial, hüquqi və mənəvi-əxlaqi yönü var. Məsələn, anlamaq lazımdır ki, sabah həmin “xarici investorlar” özlərini asmağa razı salacaqları (və öz vəsaitimiz hesabına aktivlərin alınması) bu gün xalqımız könüllü olaraq ödəyir. könüllü).

Statistika və iqtisadi kateqoriyalar bunu izah edə bilməz. Səbəblər mənəvi sahədədir.