Rublun devalvasiyası fonunda əmanətlərə necə qənaət etmək olar?

2024 Müəllif: Seth Attwood | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-16 15:57

İlin əvvəlindən rubl dollar qarşısında dəyər itirib 7%və 2013-cü ildə də 10% davamlı yüksək neft qiymətləri ilə - bir barel üçün 107,6 dollardan çox. İlin sonuna kimi o, bu dəfə mütləq tarixi minimumunu təzələyərək, belə bir templə Amerika və Avropa valyutaları qarşısında ən azı 2-3 rubl itirəcək. Fevralda Olimpiada ilə bağlı bir qədər möhkəmlənmə mümkündür - turistlər və idmançılar valyuta gətirirlər.

Bununla belə, artıq mart ayında valyuta çaxnaşmasının və xaosun təkrarlanma ehtimalı olduqca yüksəkdir - xüsusən mart ayında dövlət, banklar və şirkətlər tərəfindən xarici borc üzrə ödənişlərdə çoxillik pik həddə çatacaq ki, bu da 2009-cu ildə rekord həddə çatacaq. 723 milyard dollar … dollar - demək olar ki 21 milyard dollar … Rusiya aşağı əlavə dəyərli iqtisadiyyat borularının bütün subyektlərinə ödəniləcək. Yanvar ayında ödənilənlərdən qat-qat artıq 6 milyard dollar … və 11 milyard dollar., fevral ayında ödənilmişdir.

ABŞ və Aİ-də monetar siyasətin sərtləşdirilməsi fonunda bütün borcalanların kreditlərini sərfəli şərtlərlə yenidən maliyyələşdirə biləcəkləri qətiyyən uzaqdır - xarici valyutada artım demək olar ki, təmin edilir. Üstəlik, yuxarıdan 80% xarici borc Rusiya sənaye və ticarət şirkətlərinin, xüsusən də borc döngəsinə düşmüş və iflas ərəfəsində olan, xalis borcları mənfəətlərindən onlarla dəfə çox olan metallurqların payına düşür. Qərb Rusiyanın metallurgiya “zombiləri”ni və yarı müflislərini yenidən maliyyələşdirməkdən son dərəcə çəkinəcək. Yenə uzun bir sıra guya düzüləcək qüsurlu təsirli oliqarxlar əllərini uzadaraq guya “effektiv olmayan dövlətə” - vergi ödəyicilərinin cibləri hesabına, artıq 2008-2009-cu illərdə olduğu kimi, “yağlı 2000-ci illər” illərində xaricə və ofşorlara ixrac edilən hakim ofşor aristokratiyasını xilas edəcəklər. təkcə onların kapitalı deyil, həm də ailələri olan uşaqlar.

Bu, iqtisadiyyatda böhranın güclənməsi və istehsalın azalması ilə eyni vaxtda kapital axınının güclənməsi ilə üst-üstə düşəcək - yalnız yanvar ayında daha çox. 17 milyard dollar … - Hökumətin bütün il üçün planlaşdırdığı həcmin yarısı. Görünür, 2014-cü ilin sonuna kimi 2011-ci ilin antirekordu qırılacaq. (86 milyard dollar.) və yalnız bir neçəsi 2008-ci ilin mütləq antirekorduna yaxınlaşa bilməyəcək. (133 milyard dollar.). Təkcə yanvar ayında Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı rublu dəstəkləmək üçün 7,8 milyard dollar və 580 milyon avrodan çox vəsait xərcləyib - bu, 2009-cu ilin yazından bəri rekord göstəricidir. 2013-cü ildə, heç də çox deyil. 26 milyard dollar … ekspertlərin narahatlığına səbəb olub. Bu templə Rusiyanın valyuta ehtiyatları tükənir 75-90 milyard dollar … bu ilin sonuna kimi.

Bununla belə, rubl düşür və düşməkdə də davam edəcək – biz əmtəə birjalarında super siklin başa çatması dövrünə qədəm qoyduq: neft və metallar artıq eksponent olaraq artmayacaq və enerjinin durğunluğu fonunda rubl hər il 8-15% itirəcək. qiymətlər və bütün digər kanallara kapital axınının artması: xarici kreditlərə xidmət və xarici kreditorlara və ofşor səhmdarlara dividendlərin ödənilməsi 65 milyard dollar … xalis investisiya itkisi), miqrant pul köçürmələri (11 milyard dollar.), xidmətlərin idxalı (miqdarında xalis xaricə 57 milyard dollar.), kapital uçuşu (sifarişin 60-70 milyard dollar.) və s.

Bu tamamilə yeni bir reallıqdıryaşamalı olduğumuz və buna hazır olmadığımız. Daha da pisi odur ki, Hökumət bu reallığa tamamilə hazır deyil, artıq fevral ayında inflyasiya, valyuta məzənnələri, kapitalın qaçması, ÜDM və investisiyaların artımı və s. üzrə əsas makroiqtisadi proqnozlarına daha da pis şəkildə yenidən baxır.

Artıq 2014-cü ilin yazında rubl bir dollar üçün 35,5-36 rubla qədər düşə bilər və ilin sonuna qədər 36,5-37 rubla düşmə riski var ki, bu da bütün idxal olunanların qiymətində yuvarlanan artıma səbəb olacaq. 10-15% mal və xidmətlər: asılı olduğumuz ərzaq və geyimdən 50 və 75% müvafiq olaraq, asılılığın kritik olduğu dərmanlara, avtomobillərə və məişət texnikasına. İdxal qiymətlərinin qalxması ən çox orta sinfə və cəmiyyətin aşağı gəlirli təbəqəsinə zərbə vuracaq və inflyasiya vəd edilən 4,5-5% əvəzinə, rəsmi olaraq ən azı 7% təşkil edəcək. Reallıqda isə zəruri mal və xidmətlər 10-12% bahalaşacaq ki, bu da ən ağrılı şəkildə qapalı qalan Rusiya “neft-qaz Titanik”ində özünə yer tapa bilməyən sadə vətəndaşların cibinə dəyəcək. İnflyasiya ilk növbədə yoxsullar üçün vergidir və möhtəkirlər və büdcə axınlarının hərəkətinə nəzarət edənlər üçün çuxur.

Sual yaranır: əmanətlərinizi necə saxlamaq olar və rublun qaçılmaz devalvasiyasından əziyyət çəkmirsiniz? Əmanətlərin və gəlirlərin devalvasiya amortizasiyasından itkiləri minimuma endirmək üçün bir neçə məsləhət var.

Birincisi, kreditlərdən və borclardan imtina etmək lazımdır vacib olmayan malların alınması üçün. İstehlakçı davranış modelini dəyişdirmək lazımdır - lazımsız avadanlıqların alınması üçün istehlak kreditlərinin yığılmasını dayandırmaq. Yerli istehsalçıların məhsullarının istehlakına yönləndirməyə çalışmaq vacibdir - bəli, keyfiyyət və dad baxımından müqayisə oluna bilən idxal mallarının əvəzini tapmaq çətindir, lakin bu, hələ də mümkündür. Rusiya istehsalı olan məhsullar idxaldan qat-qat yavaş bahalaşacaq. Bu, ailə büdcəsinə qənaət edəcəkdir.

Eyni şey turistlərin istirahətinə də aiddir - Soçi və bir sıra digər "dəbli" rus yerləri Türkiyə, Misir və hətta Yunanıstan və İspaniya fonunda ya qiymətə, həm də xidmət keyfiyyətinə görə onsuz da rəqabətsizdir. Bununla belə, evdən uzaqda istirahət üçün əlverişli yerlər tapmaq olduqca mümkündür - çaylar, göllər, düşərgələr, idman düşərgələri, sağlamlıq kurortları və s. Bu, əlavə lüks ala bilməyənlər üçün əhəmiyyətli miqdarda pula qənaət edəcəkdir. Rusiyada rusların 50-70% -i belədir - vətəndaşların yalnız 17%-nin pasportu var … A 70% soydaşlarımız heç vaxt xaricə getmirdilər.

İkincisi, istehlak azaldılmalıdır. və əmanətlərin artırılması - Rusiyanın xammal baxımından aşağı qiymətli iqtisadiyyatı böhran vəziyyətinə düşüb və rusların gəlirlərində real artım gözlənilmir. “Yağışlı gün” üçün müəyyən vəsait ehtiyatına malik olmaq lazımdır – qohumlar xəstələnə bilər, uşaqlar universitetə oxumağa və s.

Üçüncüsü, heç bir halda işi tərk etməməli və heç yerə getməməlisən.sabit gəlirlə zəmanətli alternativ olmadan. 2014-cü ilin ortalarına qədər tənəzzül dərinləşdikcə, sənaye və investisiyalardakı tənəzzül dərinləşdikcə əmək bazarı nəzərəçarpacaq dərəcədə pisləşəcək. İş yeri 90-cı illərin ortalarında olduğu kimi dəbdəbəyə çevrilir - daha yaxşı alternativ olmayana qədər onu saxlamaq lazımdır. İqtisadi fəal əhalinin 5,4%-ni təşkil edən rəsmi aşağı rəsmi işsizlik nisbəti ilə Rusiyada işdə fasilələr, ödənişsiz məzuniyyətlər, əmək haqqının ödənilməsində gecikmələr və s. Əmin olana qədər bu istiqamətdə daha asan.

Dördüncüsü, heç bir halda ipoteka götürməyin və xarici valyutada və üzən faiz dərəcəsi ilə digər uzunmüddətli kreditlər - rubl avroya və dollara qarşı uzunmüddətli enişə girdi və faiz dərəcələri yalnız Rusiyada və dünyada artacaq. Bir çox ruslar 2008-ci ilin yazında və yayında rublun xarici valyutalar qarşısında ən yüksək həddini bərpa etdikdən sonra İsveçrə frankı və ya Yapon yeni ilə ipoteka götürərək borc əsarətinə düşdülər və sonra 60%-lik kredit borcuna xidmət ödənişlərində dəfələrlə artımla üzləşdilər. rublun devalvasiyası və faiz dərəcələrinin artması.

Beşincisi, gəlirləri orta səviyyədən aşağı olan rusların 73%-i (yəni 30 min rubldan az) praktiki olaraq heç bir qənaət yoxdur. Onların gizlətmək və saxlamaq üçün praktiki olaraq heç bir şeyləri yoxdur. Kimdə varsa - məbləğin ən azı yarısını dollar və avroya köçürün. Daha ekzotik valyutalarla - Yapon yeni, Norveç və İsveç kronu, İsveçrə frankı və s. - peşəkarların köməyi olmadan işə qarışmamaq daha yaxşıdır, çünki valyuta bazarının xüsusiyyətlərini və dünyadakı makroiqtisadi vəziyyəti başa düşmək lazımdır.

"Yağışlı bir gün üçün" kiçik bir ehtiyat var - DIA altında əmanətlərin sığortalanması sisteminin bir hissəsi olan banklarda əmanətlərə pul qoymaq daha yaxşıdır - 700 min rubldan az olan əmanətlər.rubl sığortaya zəmanət verilir. Əmanətləri 700 mindən az məbləğə bölmək və onları birinci böyüklükdə olmayan banklara - həm dövlət banklarının, həm də özəl kommersiya banklarının ikinci və üçüncü yüzlükdən əmanətlərinə daşımaq məntiqlidir. dövlət tərəfindən zəmanət verilir … Nə qədər ki, dövlətin ehtiyatında pul var (6 trilyon rubldan çox, yəni sistemdə 2-3 il təhlükəsizlik marjası var), bu pula görə qorxmağa dəyməz – hökumət onu geri qaytarmağa məcbur olacaq. sağ-salamat. Hətta əmanətlər üzrə kiçik faizlər də inflyasiyadan daha az uduzmağı mümkün edəcək.

Altıncısı, özünüzə sərmayə qoymaq məsləhətdir, yaxınları və onların uşaqları - təhsildə, yenidənhazırlanmada, təkmilləşdirmə kurslarında, sağlamlıqda və s. Böhrandan itkiləri minimuma endirməyin və uğur şansını artırmağın yeganə yolu məşğul olmaqdır özünü müasirləşdirmək … İş bacarıqlarınızı və peşəkarlığınızı artırmaq iqtisadi tənəzzül və iş yerlərinin itirilməsi şəraitində uğurun əsasını təşkil edir. Ən yaxşı investisiya özünüzədir. Onlar demək olar ki, mütləq ödəyəcəklər. Optimist əhval-ruhiyyəni qorumaqla birlikdə o, çətin dövrlərdən minimum xərclə çıxmağınıza kömək edəcək.

Yeddincisi, mağazalardan ərzaq almaq mənasızdır - qiymət artımı nəzərəçarpacaq dərəcədə sürətlənsə də, zamanla uzanacaq və uçqun kimi olmayacaq. 1998-ci il modelinin şok devalvasiyası və hiperinflyasiyası (rubl altı ayda 4 dəfə düşdü) hazırda təhlükə altında deyil - dövlətin daha 490 milyard dollar valyuta ehtiyatı var və siyasi səbəblərə görə rublun çox güclü çökməsinə imkan verməyəcək. məzənnə. O vaxta qədər qida məhsulları sadəcə olaraq xarab olacaq və yox olacaq. İstisna konservlər (güveç), taxıl və şəkərdir. Onları əvvəlcədən almaq olar. Ancaq bir insanın gündəlik rasionunda onların payı zirzəmiləri və soyuducuları bu qida ilə ciddi şəkildə bağlayacaq qədər böyük deyil.

Səkkizinci, əgər dayanıqlı malların dəyişdirilməsinə kəskin və həqiqətən də təcili ehtiyac varsa, o zaman bunu indi etmək məntiqlidir - mart ayında pərakəndə satış şəbəkələri avtomobillər, elektronika, məişət texnikası və digər idxal mallarının qiymət etiketlərini dəyişəcək. Avtomobil konserninin dəyişməz qiymət siyasətinə baxmayaraq, avtomobil satıcıları artıq qiymətlərin 10-15% artacağını vəd edirlər. Yaxşı olar ki, bu gün mənasız alış-verişdən və ikinci və üçüncü dövrədə aşkar lazımsız şeylərdən və “statuslu” oyuncaqlardan – smartfonlar, noutbuklar, planşet kompüterlər və s. Böhran və iqtisadiyyat şəraitində telefonların hər altı ayda və ya ildə bir dəfə dəyişdirilməsi modası keçmişə çevrilir, avtomobillər isə hər üç ildən bir moda meyllərini və meyllərini izləyir. Qeyri-istehsal xərclərini azaltmaq lazımdır - onlar ən çox ailə büdcəsini aşır.

Doqquzuncusu, pulu olanlar üçün, qiymətli metallar və daşlar, eləcə də onlardan hazırlanmış zinət əşyaları almayın. Onlar əmanətlərin alıcılıq qabiliyyətini qoruya bilməyəcəklər. Nadir, kolleksiyası olan, son dərəcə bahalı əşyalar və nadir əşyalar istisna olmaqla, qiymətli daşlar (o cümlədən brilyant) bazar dəyəri bəlli olmayan çox qeyri-likvid aktivə çevrilir. Bu ölü çəkidir … Qızılla bağlı vəziyyət oxşardır - bəli, son 12 ildə maliyyə bazarlarında baloncukların inflyasiyası və əsas ehtiyat valyutaların emissiyasının artması zamanı qızıl 3,5 dəfə bahalaşıb. Bununla belə, son 2,5 il ərzində - 2011-ci ilin avqustundan 2014-cü ilin yanvarına qədər qızıl ən azı 37% dəyər itirərək, bir troya unsiyası üçün 1925 dollardan 1250-1300 dollara düşüb. Potensial olaraq, o, 3,5-4 min dollar səviyyəsinə qədər bahalaşa bilər, lakin bu günə qədər bazar ABŞ və Aİ-nin monetar orqanları tərəfindən çox ciddi şəkildə idarə olunur - qızılın bahalaşmasına icazə verilmir, belə ki, bahalaşmamaq üçün. dollar və avronun ehtiyat valyuta kimi mövqeyini zəiflətmək. Nə qədər davam edəcəyini söyləmək çətindir.

Vəziyyət digər qiymətli metallarla da oxşardır - maliyyə aktivinə çevrilərək, qiymətləri müəyyən edilir möhtəkirlər törəmə alətlər bazarında qiymətli metallar ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin monetar siyasətindən və spekulyativ kapitalın hərəkət istiqamətindən asılı olmağa başladı. ABŞ-da "pis" aktivlərin və dövlət istiqrazlarının geri alınması proqramlarının məhdudlaşdırılması qızıl, platin, gümüş, palladiumun əleyhinə oynayır. Onlar yalnız böhranlar və yüksək inflyasiyanın ortasında bahalaşırlar. Bu gün maliyyə bazarlarında deflyasiya və baloncukların deflyasiyası haqqında danışmaq ehtimalı daha çoxdur.

Onuncusu, daşınmaz əmlaka investisiya qoyun yalnız yaşayış şəraitinin yaxşılaşdırılmasına təcili ehtiyac olduqda məna kəsb edir. Yaşayış əmlakını devalvasiya və inflyasiyadan qoruyacaq investisiya aktivi kimi qəbul etmək, son dərəcə yanlış və təhlükəlidir … Hətta Moskvada nadir istisnalarla mənzillər 2 il əvvəl bahalaşmağı dayandırıb - 2014-cü ilin yanvarında hər kvadratmetrin orta qiyməti 2011-ci ilin avqust ayı səviyyəsində olub və təxminən 5 min dollar təşkil edib. kvadrat metr, qiymətlər sabit yüksək enerji qiymətləri ilə 2012-ci ilin sonunda geri düşməyə başladı və Rusiyanın iki dövrəli boru iqtisadiyyatında tənəzzül dərinləşdikcə yaxın gələcəkdə də düşməyə davam edəcək. Daha da pisi odur ki, Moskvada mənzil qiymətləri 2008-ci ilin yayında kvadratın qiyməti 6,1 min dollar olan maksimumu təzələyə bilməyib. O vaxtdan bəri dollarla qiymətlər 18% ucuzlaşıb.

Rusiya rublunda yaşayış evlərinin qiymətləri beş il əvvəlki səviyyədədir - hər kvadratmetr üçün təxminən 173-175 min rubl. Ancaq rəsmi nəzərə alınmaqla və çox küçümsenmiş yığılmış yaşayış əmlakı investorlarının inflyasiya itkiləri Moskvada 5 il ərzində 41% təşkil etdi! Əmanətlərin dəyəri demək olar ki, iki dəfə artdı!

Yeganə cəlbedici investisiya obyekti cənub-qərb istiqamətində Yeni Moskva adlanan ərazidə ekonom sinifli mənzillərdir (burada qiymətlər paytaxtda orta səviyyəyə qaldırılır), eləcə də mərkəzin prestijli rayonlarında bahalı və eksklüziv biznes sinif və dəbdəbəli mənzillərdir. Moskvanın. Bununla belə, adi moskvalıların böyük əksəriyyəti üçün, bölgələrin sakinlərini demirəm, bu mənzil əlçatmaz bir lüks olaraq qalır. Dövlətin çox korrupsiyalaşmış və maliyyə cəhətdən qeyri-şəffaf “Olimpiya tikintisinə” başladığı yerlər istisna olmaqla, regionların əksər subyektlərində oxşar tendensiyalar süni şəkildə mənzilə tələsik tələbat yaradır və köpükləri şişirdir.

Rusiyada və daha çox Moskvada daşınmaz əmlakın qiyməti dünya bazarlarında neftin qiymətinin törəməsidir və yerli iqtisadiyyatın və sənayenin rəqabət qabiliyyətindən deyil, mətbəənin işindən asılıdır. ABŞ, ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin pul siyasəti və böyük beynəlxalq maliyyə spekulyatorlarının hissləri. Bəli, son ay yarımda daşınmaz əmlak bazarında aktivlik müşahidə olunur. Bununla belə, bu, varlı rusların durğunluq və tənəzzül şəraitində əmanətlərini birtəhər xilas etmək üçün konvulsiv cəhdidir.

Yadda saxlamaq lazımdır ki, hətta rəsmi hesablamalara görə, demək olar ki, rusların 80%-i aylıq gəlirləri 40 min rubldan az olan yaşayış əmlakı əlçatmaz bir xəyal olaraq qalır - hətta ipoteka hesabına da yaşayış şəraitini yaxşılaşdıra bilmirlər: son dərəcə yüksək faiz dərəcələri, aşağı gəlir səviyyəsi, yüksək ilkin ödəniş və son dərəcə yüksək kvadrat metrə düşən qiymətlər onları bu imkandan məhrum edir… Kommersiya daşınmaz əmlak bazarı daha çox maraq doğurur, lakin rusların böyük əksəriyyəti üçün bu, prinsipcə, əlçatmazdır.

On birinci, özünüzə sərmayə qoymayın Maliyyə bazarlarında qənaət son dərəcə təhlükəli bir əməliyyatdır ki, burada hər 10 yeni gələndən 9-u pullarını itirəcək: turbulentlik və artan dəyişkənlik şəraitində hətta təcrübəli aktiv menecerləri də itkilərə məruz qalırlar. Üstəlik, son pulu və ya borc götürülmüş vəsaiti birjaya aparmaq lazım deyil - bir kazinoda olduğundan daha çox yandıra bilərsiniz. Risklər müqayisə edilə bilər və hətta daha az hesablanır. Ən yaxşı halda xaricə - ABŞ və Avropaya sərmayə qoymağı düşünə bilərsiniz, burada yerli ehtiyat valyutaların güclənməsi səbəbindən …

Başqa sözlə, Rusiya təlatüm zonasına daxil olur, o zaman ki, özünüzdən, qohumlarınızdan və dostlarınızdan başqa heç kimə arxalana bilməzsiniz - dövlət rusların əmanətlərini xilas etməyəcək. Necə ki, nə 1992-ci ildə, nə 1998-ci ildə, nə də 2008-2009-cu illərdə bunu etməyib.

Başa düşmək lazımdır ki, neft və qazın dopinqi özünü, modeli tükətdi “İnkişafsız artım” xarici kreditlər və sovet dövrünün istehsal və texnoloji təhlükəsizlik marjası iflasa uğradı. Dövlət batan “neft və qaz Titanikini” arxaik-de-sənayeləşmiş xammal iqtisadiyyatı ilə ayaqda saxlamağa çalışarkən, hər şey getdikcə daralır.

Nə qədər ki, dövlət sistemi sağalmayıb, modernləşmədən, yenilikdən danışmaqdan inkişaf və quruculuq siyasətinə keçid yoxdur, yaxşılığa ümid yoxdur. Bu cür vəziyyətdə yalnız özünüzə və sağlam düşüncənizə arxalanmalısınız. Ən azından yaxın bir neçə ildə bizim başqa alternativimiz yoxdur.

Vladislav Jukovski